Porez na distribuciju dividende naplaćuje vlada Indije na korporacije kojima se javno trguje i koje odluče podijeliti dobit ulagačima u obliku dividendi ili gotovinskih plaćanja. Porez je kontroverzan u indijskom poslovnom sektoru jer su ulagači zabrinuti zbog promjena u ponašanju tvrtki koje mogu proizaći iz strukture poticaja stvorene poreznom politikom. Odluka da se oporezuje korporacija, a ne potrošač, međutim, uvelike je politička, a ne ona donesena iz ekonomskih razloga – ekonomska teorija o dividendi i porezima pokazuje da te dvije opcije imaju isti učinak na gospodarstvo.
Kad god indijska tvrtka najavi raspodjelu dividendi dioničarima, vlada naplaćuje porez na raspodjelu dividende, koji proizlazi iz dobiti tvrtke. Porez je od 2010. službeno iznosio 15 posto ukupnog iznosa isplate dividende. Efektivna porezna stopa, što je iznos koji su tvrtke stvarno platile za porez na isplatu dividende, bila je blizu 17 posto. Ulagači koji primaju dividende ne moraju plaćati porez na njih.
Alternativa oporezivanju dividendi na razini tvrtke je oporezivanje na individualnoj razini, kao dio prihoda pojedinačnog ulagača. To je pristup mnogih zemalja, uključujući Sjedinjene Države. Svaki ulagač mora podnijeti obrasce u kojima se navodi njegov prihod od dividendi.
S teoretskog stajališta, nije važno oporeziva li država dividende na korporativnoj ili individualnoj razini. To je zato što tvrtke mogu predvidjeti porez na isplatu dividende, pa u skladu s tim smanjuju dividende. Dakle, ako se ulagači i tvrtke oporezuju po ekvivalentnim stopama u različitim zemljama, stvarni prijenos sredstava je isti.
Tvrtke bi mogle odlučiti izbjeći porez ne raspodjelom dividende. Umjesto toga, mogao bi reinvestirati sredstva u tvrtku, čineći tržišne udjele vrijednijim. Ulagači, međutim, ponekad dividende vide kao znak snage tvrtke, pa bi prestanak isplate dividende, čak i ako je popraćen povećanjem cijene dionice, mogao obeshrabriti ulaganja.
U konačnici, odluka o oporezivanju tvrtki ili pojedinaca je politička. Vlada bi mogla birati između poreza na raspodjelu dividende i pojedinačnih poreza na temelju toga kako misli da će svaki biti primljen od strane javnosti. To također ovisi o strukturama koje već postoje u zemlji. Oporezivanje distribucije tvrtki puno je lakše nego oslanjati se na svakog pojedinca da prijavi svoj prihod od dividende; međutim, ako već postoji snažan pojedinačni porezni sustav, tada bi oporezivanje dividendi na individualnoj razini moglo imati više smisla nego stvaranje nove birokracije za prikupljanje poreza na raspodjelu dividende.