Porezna učinkovitost postoji kada ulagač ili pojedinac slijedi postupak koji minimizira svoje porezno opterećenje. Koncept porezne učinkovitosti postoji u nekoliko glavnih aspekata poslovnih i osobnih financija. Porezna učinkovitost važna je pri određivanju načina ulaganja. Važan je i pri određivanju organizacijske strukture poslovanja te pri planiranju ostavine i prepuštanju novca nasljednicima.
Porezna učinkovitost u svim kontekstima znači odabir jedne stavke u odnosu na drugu, na temelju toga da će odabrana stavka rezultirati smanjenim ili smanjenim poreznim opterećenjem. U kontekstu ulaganja, na primjer, porezno najučinkovitija ulaganja su ona koja ili dopuštaju osobi ulaganje novca prije oporezivanja ili ona koja omogućuju osobi da njezina sredstva rastu bez oporezivanja. U Sjedinjenim Državama, na primjer, plan 401(k) i tradicionalni individualni mirovinski račun (IRA) omogućuju pojedincima da ulažu novac s dolarima prije oporezivanja, što znači da ti pojedinci mogu odbiti sve što se stavi u IRA ili 401(k) od njihovog bruto oporezivog dohotka. Roth IRA, s druge strane, je vrsta ulaganja u Sjedinjenim Državama u kojoj investitor ulaže s dolarima nakon oporezivanja, ali se ne oporezuje na dobit ili povlačenje.
U ulaganju, na pojedincu je da odredi koja je vrsta računa najpovoljnija za njegovo porezno opterećenje. Na primjer, ako osoba predviđa da će biti u nižem poreznom razredu nakon umirovljenja kada počne povlačiti ili uzimati raspodjele od svoje IRA-e ili 401(k), tada bi standardna IRA koja se odbija od poreza bila najbolja opcija. Ako osoba vjeruje da će biti u višoj poreznoj skupini nakon umirovljenja, onda bi umjesto toga trebala razmotriti Roth IRA.
Porezna učinkovitost također je važan koncept u planiranju nekretnina. Najmanje porezno učinkovit način na koji osoba može naslijediti je proces ostavštine. To se događa kada nema oporuke i sud raspoređuje imovinu; sva raspodijeljena imovina općenito se oporezuje od strane primatelja. Osoba koja stvori trust, s druge strane, može postići maksimalnu poreznu olakšicu i dramatično smanjiti oporezivu vrijednost svoje imovine uklanjanjem imovine iz ostavinskog ili ostavinskog postupka. Budući da imovina u neopozivom trustu ne prelazi izravno s jednog vlasnika na drugog, već je umjesto toga u vlasništvu trusta, ne može doći do poreznog opterećenja kada osoba nasljeđuje.