Također poznat kao apsolutni prioritet, preferencija likvidacije je formula koja definira redoslijed plaćanja kada je tvrtka u procesu likvidacije. Ova vrsta preferencija obično diktira da se potraživanja vjerovnika rješavaju i riješe prije nego što se izvrše bilo kakve isplate dioničarima. Čak i među dioničarima, proces preferencije likvidacije zahtijeva da vlasnici određenih vrsta dionica dobiju naknadu prije nego ulagači koji posjeduju druge vrste dionica dobiju bilo kakvu korist od prodaje imovine društva.
Jedna od prednosti preferencije likvidacije je da vjerovnici imaju prvo potraživanje na svim sredstvima ostvarenim prodajom imovine poduzeća. To znači da ako se tvrtka ili gasi ili ide u stečaj, a trenutne novčane rezerve nisu dovoljne za podmirenje nepodmirenih dugova, prodaje se dovoljno imovine za podmirenje tih dugova. Vjerovnici imaju prednost u odnosu na dioničare, što znači da primaju isplatu prije svih ostalih. Štiteći ulaganje koje dobavljači i zajmodavci ulažu u posao davanjem kredita toj tvrtki, zakon o preferencijama likvidacije zapravo olakšava tvrtkama kupnju potrebne robe i usluga bez plaćanja gotovine unaprijed.
Koncept likvidacijske prednosti također znači da ulagači koji posjeduju povlaštene dionice primaju neku vrstu namirenja ili naknade prije ulagača s dionicama običnih dionica. To je obično zato što ulagači koji odluče kupiti povlaštene dionice razumiju da prihvaćaju veći stupanj rizika u zamjenu za mogućnost ostvarivanja većeg prinosa nego što bi to bilo moguće s dionicama običnih dionica. Kao dio uvjeta vezanih za povlaštene dionice, ulagači imaju jamstvo da su u slučaju propadanja tvrtke šanse za povrat većeg dijela njihovih ulaganja veće od šansi onih s uobičajenim dioničkim opcijama.
Iako tvrtke obično ne namjeravaju propasti, ulagači bi trebali pažljivo pogledati potencijal bilo kojeg poduzeća prije nego što ulože bilo koju vrstu ulaganja. To se posebno odnosi na rizične kapitaliste koji ulažu sredstva u tvrtke sa značajnim potencijalom, ali obično vrlo malo u smislu dokazanog iskustva. U ovom scenariju, investitor koji sudjeluje u strategiji rizičnog kapitala dobro bi razumio koja prava tvrtka ima da pretvori povlaštene dionice u obične dionice prije početka procesa likvidacije, jer bi ova vrsta poteza mogla smanjiti iznos primljene naknade nakon što se pozove preferencija likvidacije.