Što je preostali rizik?

Rezidualni rizik je pojam u ekonomiji. Ima značenje i u općem gospodarstvu i u financijskom sektoru. U osnovi se odnosi na nepoznati rizik: rizik koji preostaje kada se uzmu u obzir drugi rizici. U financijama, ima uže značenje rizika koji je specifičan za pojedinačnu dionicu, a ne proizvod tržišnih uvjeta. Financijska primjena pojma ima mnogo drugih naziva, uključujući nesustavni rizik, nesustavni rizik, specifični rizik, diverzibilan rizik i rizik koji se ne može zaštititi.

U nefinancijskim situacijama preostali rizik je nepoznat. Na primjer, ako tvrtka mora izvršiti veliku isporuku, tada postoji određena vjerojatnost da će se dogoditi nešto što će poremetiti isporuku, što će tvrtku koštati cijenu robe. Ukupni rizik koji se odnosi na situaciju naziva se inherentnim rizikom. Tvrtka će tada poduzeti radnje za smanjenje rizika: ažurirati proces pakiranja kako bi se spriječilo kvarenje, zaposliti dodatne vozače kako bi se mogli isključiti i izbjeći umor, ili preusmjeriti dostavu sigurnijim cestama, na primjer. Nepredviđeni rizik koji tvrtka ne može uzeti u obzir, poput neočekivane mećave koja zatvara ceste, je preostali rizik &emdash; to je svaka opasnost koja nije uključena u procjenu rizika.

U financijama, preostali rizik je volatilnost dionice nakon što se cijene kontroliraju radi općeg kretanja tržišta. Ideja je da se ukupni rizik dionice sastoji od dva čimbenika: uspona i padova gospodarstva u cjelini i fluktuacija uzrokovanih djelovanjem pojedinačne tvrtke. Tržišni rizik, ili sustavni rizik, može se odvojiti poduzimanjem radnji za zaštitu od rizika, kao što je trgovanje na tržištu terminskih ugovora. Nakon što se tržišni rizici uračunaju, ostaje samo rizik koji je specifičan za dionicu i koji se ne može zaštititi.

Financijski preostali rizik, za razliku od nefinancijskih sektora, može se obračunati kroz sastav portfelja, što mu daje naziv “diverzibilan rizik”. Ulagačima se često savjetuje da diverzificiraju svoje portfelje, a to je zato što diverzifikacija smanjuje preostali rizik. Dionice se ne kreću savršeno zajedno, a investitori mogu koristiti te varijacije u kretanju. Vjerojatnost pada vrijednosti jedne imovine djelomično se poništava vjerojatnošću povećanja vrijednosti druge imovine; što je više imovine u portfelju, manja je vjerojatnost da će sve njihove cijene pasti brže od tržišne. Ovo poništavanje rizika znači da ulagač može kombinirati imovinu kako bi postigao portfelj s istim očekivanim povratom koji bi imao s jednom imovinom uz manji rizik.