Princip Elliottovog vala oblik je tehničke analize kretanja na financijskom tržištu dionica i roba u odnosu na jednako korištenu metodu fundamentalne analize vrijednosti poduzeća. Tehnička analiza temelji se na prikupljanju podataka o stvarnim fluktuacijama cijene dionice kao metodi predviđanja budućeg ponašanja. Fundamentalna analiza temelji se na ekonomskim čimbenicima koji utvrđuju neto vrijednost poduzeća, kao što su razina kapitalizacije, omjer cijene i zarade i tako dalje. Ralph Nelson Elliott, računovođa u karijeri, zaslužan je za formuliranje principa Elliottovog vala 1930-ih. Iskoristio je razumijevanje psihologije gomile i društvenih trendova, danas poznatih kao bihevioralna ekonomija, da bi prikazao tržišne cikluse rastućih i padajućih struktura cijena dionica.
Zagovornici principa Elliottovog vala dijele ga na dvije vrste valova tržišnog ciklusa, poznate kao Impulsni val i Korektivni val. One se dalje dijele na finije valne strukture, s pet za impulsni val i tri za korektivni val. Valovi slijede fraktalni uzorak bez obzira na vremensko razdoblje za koje se ispituju, što znači da će grafikon za godišnji trend dionice izgledati vrlo poput istog grafikona za satni trend za istu dionicu kada se koristi izračun Elliott Wavea.
Tržišni trendovi predviđeni pravilima Elliott Wavea prilično su jednostavni i logični. Na primjer, za dionicu u porastu, pravila o brojanju valova navode da se val dva ne smije probiti ispod prvog vala, a val tri ne bi trebao biti najkraći val među prvim, tri i petim valom. Ugniježđenje ovih pravila unutar daljnjih pravila čini princip Elliottovog vala prilično pouzdanim. Trgovci koji se oslanjaju na metodu temelje je na općem principu da su trendovi naznačeni s tri oblika Impulse Wave i šest oblika korektivnog vala uvjerljiv dokaz o tome kamo ide dionica.
Ralphu Elliottu je trebalo dugo i detaljno proučavanje 75-godišnjih trendova dionica dok se nije osjećao dovoljno samouvjereno da javno objavi elemente svoje teorije u dobi od 66 godina. Prvi put ju je objavio u svojoj knjizi The Wave Principle 1938. 67 godina. Načelo Elliottovog vala i danas je široko prihvaćeno kao legitimno, a Elliotta se u svoje vrijeme smatralo nečim renesansnim čovjekom. Američka vlada je toliko cijenila njegove računovodstvene vještine da ga je američki State Department imenovao za glavnog računovođu u Nikaragvi. Njegova iskustva u Srednjoj i Južnoj Americi dovela su do tako istaknutih rezultata kao što su politike financijskog razvoja koje je usvojila Svjetska banka.