Što je prinos obveznica?

Prinos obveznica je u biti iznos ili postotak povrata koji ulagač može očekivati ​​da će dobiti od izdanja obveznica unutar određenog vremenskog razdoblja. Važno je napomenuti da to izračunavanje uključuje korištenje trenutnih podataka o trenutnoj cijeni obveznice, a ne cijene u trenutku kupnje. Određivanje trenutnog statusa prinosa na obveznicu također zahtijeva razumijevanje trenutnog godišnjeg kupona povezanog s obveznicom. Izračun također obično pretpostavlja da će kupac zadržati obveznicu najmanje godinu dana.

Jednostavna formula za izračun prinosa na obveznicu uključuje dijeljenje godišnjeg kupona s cijenom obveznice. Na primjer, ako je cijena obveznice 100.00 USD (USD) s godišnjim kuponom od 6.00 USD, prinos na obveznicu bio bi projiciran na šest posto. Međutim, ovaj prinos pretpostavlja da neće doći do promjene cijene i da će kupac zadržati obveznicu najmanje godinu dana.

Ako dođe do promjene kamatnih stopa koja dovodi do promjene trenutne cijene obveznice, prinos na obveznicu može ukazivati ​​na gubitak kapitala. Koristeći isti primjer, ako bi cijena obveznice pala na 90.00 USD, to bi rezultiralo gubitkom od 10.00 USD, što je djelomično nadoknađeno kuponom od 6.00 USD. Međutim, kapitalni gubitak od 4.00 USD za godišnje razdoblje i dalje ostaje. Isto tako, uzlazni pomak cijene obveznice povećao bi kapitalnu dobit ostvarenu od ulaganja.

Razumijevanje funkcioniranja prinosa na obveznice važno je za ulagače. Procjenom čimbenika koji će vjerojatno utjecati na buduću vrijednost izdanja obveznica, ulagači mogu utvrditi je li u njihovom najboljem interesu kupiti obveznicu i zadržati je najmanje godinu dana. Ako projekcije pokazuju da je velika vjerojatnost da će obveznica donijeti pristojan dobitak tijekom jedne ili dvije godine, ulagač može odlučiti kupiti izdanje. Međutim, ako postoje naznake da će vrijednost obveznice pasti tijekom te prve godine, to znači da ulagač vjerojatno neće moći prodati obveznicu za dovoljno da se isplati, a još manje ostvariti dobit na ulaganju. U toj situaciji, ulagaču bi bilo dobro da potraži druge obveznice ili krene s potpuno drugačijim mogućnostima ulaganja.