Što je prinos od kapitalne dobiti?

Prinos od kapitalne dobiti (CGY) odnosi se na dobit ili gubitke koje ulagač zarađuje na financijskom instrumentu koji aprecira ili deprecira u cijeni tijekom vremena dok ga ulagač posjeduje. Drugim riječima, CGY označava stopu promjene cijene financijskog instrumenta. Mnogi ulagači odlučuju izračunati CGY investicijskog alata jer formula obično daje dobar pokazatelj koliko cijena alata varira; ovo pomaže investitoru da odredi koji su alati dobar izbor ulaganja. Prinos od kapitalne dobiti obično se izražava u postocima.

Izračunavanje CGY

Formula za izračunavanje prinosa na kapitalnu dobit je: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 predstavlja izvornu cijenu financijskog instrumenta, dok P1 predstavlja trenutnu cijenu ili prodajnu cijenu instrumenta. Na primjer, ako investitor kupi dionicu za 10 USD (USD) i kasnije je proda za 15 USD, prinos kapitalne dobiti bi bio (15 – 10) / 10 = 5/10 ili 50 posto.

Postoje i drugi načini za izražavanje CGY formule. Može se navesti kao (P) / P0, gdje P predstavlja promjenu cijene. Preuređenje izvorne formule daje (P1 / P0) – 1.

Prinos na kapitalne dobitke nije kumulativan, pa ako su poznati prinosi za nekoliko vremenskih razdoblja, nije moguće pronaći prinos za cijelo razdoblje samo zbrajanjem svih prinosa različitih razdoblja. Na primjer, ne postoji način da se odredi godišnji prinos na kapitalnu dobit samo zbrajanjem svih mjesečnih prinosa za godinu. Umjesto toga, početna cijena na početku godine i cijena na kraju godine moraju se prvo znati i uključiti u CGY formulu kako bi se pronašao godišnji prinos.

Ostali čimbenici nisu uključeni

Prinos od kapitalne dobiti ne predstavlja ukupni povrat ulaganja, niti uzima u obzir novčane tokove kao što su dividende. Kao rezultat toga, financijski instrument koji ima negativan CGY i dalje bi mogao generirati profit za ulagača. Prinos na kapitalnu dobit jednak je ukupnom povratu samo ako financijski instrument ne generira novčani tok.

Na primjer, ako investitor prvotno plati 60 USD za dionicu, a kasnije je proda za 58 USD, njegov CGY bi bio negativan: (58 – 60) / 60 = -3.33 posto. Međutim, ako dobije dividendu od 5 USD tijekom razdoblja držanja, i dalje bi mogao pokazati ukupnu dobit od 3 USD.

Unatoč tome što su neki čimbenici isključeni iz formule, CGY još uvijek može biti korisna formula za ulagače koji pokušavaju izračunati fluktuaciju cijena tijekom određenog vremenskog razdoblja.