Privatne korporacije su inkorporirana poduzeća koja javno ne trguju dionicama. Umjesto toga, sve uključene dionice drži mali broj dioničara. Ti isti dioničari mogu, ali i ne moraju biti aktivno uključeni u svakodnevno poslovanje tvrtke. Primjeri privatne korporacije uključuju obiteljsku tvrtku, zatvorenu korporaciju ili privatnu korporaciju.
Kod privatne korporacije nije neobično da se raspoložive dionice raspodijele na način koji osigurava jednom dioničaru kontrolni interes, obično najmanje 51% izdanih dionica. Preostale dionice može imati jedan drugi ulagač ili ih može podijeliti više ulagača. Primjerice, obiteljsko poduzeće može biti strukturirano tako da osnivač ima kontrolni udjel, dok sin, kćer i supružnik posjeduju manje-više jednake iznose preostalih udjela.
U većini slučajeva prijenos dionica se provodi samo među postojećim dioničarima. Ako jedan ulagač želi prodati svoje dionice, ostalim trenutnim dioničarima bi se ponudila mogućnost kupnje dijela svih tih dionica. Ovisno o tome kako su napisani statut i statut društva, može postojati mogućnost da novi dioničar kupi dionice, uz odobrenje preostalih ulagača.
Jedna od prednosti privatne korporacije je obično manje poteškoća u procesu donošenja odluka. Budući da je uključen relativno mali broj ljudi, odabirom i provedbom pravca djelovanja može se upravljati za kraće vrijeme nego s poduzećima koja posluju sa složenijom organizacijskom strukturom. Istodobno, priroda privatne korporacije također može učiniti promjenu vrlo teškom ako su svi dioničari donekle konzervativni i nisu otvoreni za prilagodbe u načinu poslovanja tvrtke.
Iako je privatna korporacija često manji poslovni subjekt, to nije uvijek slučaj. Stvarna radna snaga u poslovanju može biti prilično opsežna, a tvrtka može upravljati bilo kojim brojem objekata kao što su proizvodni pogoni, prodajni uredi ili maloprodajna mjesta. Odlučujuća karakteristika je relativno mali broj investitora s udjelom u financijskom uspjehu poslovanja, a ne stvarna veličina tvrtke u cjelini. To znači da obiteljska tvrtka koja je osnovana kao privatna korporacija može imati sjedište na jednoj lokaciji ili uključivati objekte koji se nalaze diljem svijeta.