Privatni kupac je ulagač koji nije povezan s državnom agencijom ili javno sponzoriranim subjektom. Izraz “privatni kupac” najčešće se koristi za opisivanje pojedinaca ili financijskih tvrtki koje kupuju stambene ili poslovne hipoteke. Ulagači koriste izraz kako bi razlikovali ove ulagače od poduzeća pod pokroviteljstvom države koja kupuju veliki broj potrošačkih zajmova.
Kako bi potaknuli zajmodavce na financiranje stambenih i potrošačkih kredita, nacionalne ili regionalne vladine agencije često pristaju osiguravati ili kupovati zajmove od banaka i drugih financijskih tvrtki. Poduzeća pod pokroviteljstvom države obično kupuju ili osiguravaju samo zajmove koji zadovoljavaju određene kriterije u smislu iznosa zajma i kreditne sposobnosti zajmoprimca. Zajmovi koji ne zadovoljavaju vladine smjernice često se prodaju privatnim kupcima jer obično postoji nekoliko ograničenja u pogledu vrsta zajmova koje financijske institucije mogu prodati tim ulagačima.
Poput agencije koju podupire država, privatni kupac mora se zadovoljiti rizikom da zajmoprimac ne ispuni svoj dug. Ako se to dogodi, kupac može imati pravo poduzeti pravne radnje protiv zajmoprimca, ali u mnogim slučajevima privatni vlasnici neisplaćenih zajmova ostaju bez ičega. S obzirom na uključene rizike, privatni kupci obično kupuju samo zajmove na koje zajmoprimci plaćaju iznadprosječne kamate. Otplate zajma zajmoprimca stvaraju ponavljajući mjesečni prihod za privatnog kupca.
Dok neki privatni kupci kupuju kredite izravno od banaka i drugih zajmodavaca, u mnogim slučajevima privatni kupac nema izravan kontakt s izvornim zajmodavcem. Investicijske tvrtke često kupuju tisuće hipoteka od banaka i zatim pakiraju te zajmove u uzajamne fondove. Ove tvrtke i prodaju udjele u investicijskim fondovima privatnim kupcima. Dakle, svaki kupac ima vlasnički udio u velikom broju zajmova, a ne ukupno vlasništvo nad jednim određenim kreditom.
Osim zajmova koji uključuju velike komercijalne zajmodavce, mnoge hipoteke uključuju financijske aranžmane koji su dogovoreni između privatnih osoba. Ljudi koji imaju lošu kreditnu sposobnost često se obraćaju prijateljima, rodbini ili poslovnim poznanicima za kredite. U nekim slučajevima, ovi ugovori o zajmu uključuju odredbe koje omogućuju zajmodavcu da proda dug drugoj strani. Za razliku od kredita koje izdaju poslovne banke, ove privatno izdane hipoteke ne prodaju se na burzama. Umjesto toga, privatni kupac kupuje zajam vraćanjem zajmodavcu dugovanom saldom i podnošenjem obavijesti o promjeni vlasništva na regionalnom sudu.
Bez obzira na to je li zajam kupljen od strane javnog ili privatnog subjekta, zajmoprimac i ulagač su vezani uvjetima ugovora o zajmu. To znači da privatni kupac ne može zahtijevati potpunu otplatu zajma prije datuma dospijeća zajma osim ako ugovor o zajmu ne sadrži odredbu koja omogućuje zajmodavcu da zatraži zajam. U većini slučajeva postoje strogi zakoni koji reguliraju način na koji se zajmovi kupuju i prodaju, a zajmoprimci se obično informiraju kada dug promijeni vlasnika.