Privatno zatvoreno gospodarstvo je ono u kojem država ne dopušta vanjskim gospodarstvima da utječu na domaću gospodarsku praksu. Sve globalnije okruženje otežava postojanje ove vrste gospodarstva. Ne postoji trgovina između domaćeg gospodarstva i onih nacija oko njega; sva roba dolazi iz granica jedne zemlje. Ovdje je problem kada država ne uspije osigurati resurse potrebne za rast unutarnjeg gospodarstva. Rezultat je često nerazvijeno gospodarstvo s građanima koji se ne mogu izdići iznad određenog načina života ili ekonomske razine.
Gospodarstva su općenito rezultat vladinih subjekata ili pojedinaca koji borave unutar granica zemlje. U nekim slučajevima, privatno zatvoreno gospodarstvo može imati temelje tržišne, kapitalističke ili zapovjedne ekonomije. U nekim slučajevima ovo potonje može biti rezultat jer nema dovoljno ograničenih ekonomskih resursa za sve građane. Državni organ — ili onaj kojeg imenuju građani — tada će raspodijeliti sredstva prema potrebi. Državni subjekt također može postaviti stroga ograničenja onima u gospodarstvu kako bi izbjegao trgovinu s drugim zemljama.
Autarkija je uobičajena osobina u privatnoj zatvorenoj ekonomiji. Pojedinci koji žive u zemlji moraju biti samodostatni, pazeći da svojim djelovanjem pridonose povećanju ukupnog gospodarstva. Ovaj se pojam može primijeniti i na naciju u cjelini, gdje djelovanje državnog ili upravljačkog tijela stvara samodostatno okruženje za cjelokupno gospodarstvo. To može dovesti do nekoliko različitih situacija u privatnoj i zatvorenoj ekonomiji, poput šovinizma ili domoljublja. To su dva koncepta koji mogu biti temelj razmišljanja za nacionalno gospodarstvo.
Šovinizam je koncept koji znači da nacija može postići ekonomske ciljeve samo omalovažavanjem drugih nacija. Na primjer, zemlja može izgraditi svoje gospodarstvo govoreći svojim građanima da su resursi drugih nacija inferiorni. Ove pogrdne primjedbe zemlji otežavaju širenje privatnog zatvorenog gospodarstva jer građani ne vjeruju da su druga gospodarstva vrijedna truda. Politička ograničenja ovdje možda nisu potrebna zbog načina razmišljanja pojedinih građana jer onemogućuju interakciju s drugim zemljama iz ekonomskih razloga.
Domoljublje je u ekonomskom smislu nešto manje štetno od šovinizma. Vjeruje se da nečija nacija ima sposobnost ekonomskog uspjeha bez korištenja drugih nacija. Sloboda je često središnji dio ove privatne zatvorene ekonomije. Osjećaj nacionalizma pomaže gospodarstvu da uspije među svim ostalim. Problemi s ovim mentalitetom mogu postojati, ali mogu biti manje štetni od šovinizma.