Promjenjiva kamatna stopa je kamatna stopa koja se povremeno prilagođava kako bi odražavala promjenjive uvjete na tržištu. Zajmovi s promjenjivim kamatnim stopama stoga imaju kamatu koja će varirati tijekom trajanja zajma, a ponekad se koristi i izraz „promjenjiva stopa“. Postoje prednosti i nedostaci promjenjive stope za zajmodavce i zajmoprimce i one se moraju odvagnuti prilikom podnošenja zahtjeva za zajam ili refinanciranje.
Obično se promjenjiva kamatna stopa temelji na indeksu ili referentnoj stopi. Uvjeti zajma će otkriti indeks koji se koristi za određivanje kamatne stope. Zajmodavac također naplaćuje raspon, dodatne postotne bodove iznad stope indeksa. Na primjer, zajam se može oglašavati kao “prime plus 2.5%”, što znači da ako je primarna stopa 3.5%, zajmoprimac će plaćati 6% kamate. U rijetkim slučajevima, raspon može biti oduzimanje, a ne dodavanje, ovisno o uvjetima zajma.
Jasna prednost promjenjive kamatne stope je da kada kamatne stope padnu, zajmoprimac može pristupiti nižoj stopi. To znači da će zajmoprimac platiti manje za servisiranje kredita tijekom razdoblja niskih stopa. No, i to je mana, jer kad rastu stope rastu i kamate na kredit. Nasuprot tome, zajam s fiksnom kamatnom stopom ima stopu koja će ostati stabilna tijekom trajanja zajma.
Ako su kamatne stope visoke dok osoba podnosi zahtjev za kredit, može biti korisno odabrati zajam s promjenjivom kamatnom stopom. Kasnije će možda biti moguće refinancirati ili zaključati zajam po nižoj stopi. Zajmoprimci zainteresirani za ovu opciju mogu dobiti informacije kada je zajam nastao o tome kako zaključati, konsolidirati ili refinancirati zajmove kako bi pristupili nižoj stopi. Ako su kamatne stope niske, možda bi bilo preporučljivo odabrati zajam s fiksnom kamatnom stopom kako biste iskoristili prednosti niskih stopa.
Uz promjenjivu kamatnu stopu, postoje periodični datumi ponovnog postavljanja vezani uz zajam. Zajam se može resetirati svaki put kada se indeksna stopa promijeni, ili se može resetirati u zakazanim intervalima, primjerice jednom godišnje. Ove informacije se objavljuju u dokumentaciji o zajmu kako bi zajmoprimci znali kada očekivati promjene u uvjetima zajma. Kada se kamatna stopa poništi, dospjela mjesečna plaćanja također se mogu promijeniti kako bi zajmoprimac bio na putu za otplatu.