Budžetiranje u poslovnom smislu je planirana alokacija raspoloživih sredstava svakom odjelu unutar poduzeća. Budžetiranje omogućuje rukovoditeljima da kontroliraju prekomjernu potrošnju u manje produktivnim područjima i ulože više sredstava tvrtke u područja koja generiraju značajan prihod ili dobre odnose s javnošću. Proračun se obično rješava tijekom sastanaka s računovođama, financijskim stručnjacima i predstavnicima svakog odjela na koji proračun utječe.
U smislu osobnog financiranja, proračun može značiti procjenu mjesečnih troškova života na temelju prethodnih računa i plaća. Ako je vaš mjesečni prihod stabilnih 3000 USD, na primjer, možete oduzeti sve svoje poznate mjesečne račune od te brojke čak i prije nego što stignu. Neki se računi mogu procijeniti i oduzeti od izvorne brojke prihoda. Preostali iznos nakon fiksnih troškova sada postaje vaš kućni proračun. Umjesto dodjeljivanja iznosa u dolarima za razne sitnice kao što su namirnice, zabava, plin i odjeća, proračun vam omogućuje da umjesto toga koristite postotke.
Ključ uspješnog proračuna je i fleksibilnost i nefleksibilnost. Određeni troškovi su fiksni, pa bi plaćanje tih računa trebalo biti nefleksibilan element. Ništa nije važnije od plaćanja tih računa u cijelosti. U poslovanju odjeli moraju znati apsolutnu gornju granicu potrošnje. Budžetiranje najbolje funkcionira kada se napravi vrlo malo izuzetaka do gornjih granica. Ideja fiskalne odgovornosti je formirati izvodljiv proračun i držati ga se što je bolje moguće.
Proračun također zahtijeva element fleksibilnosti. Nije uvijek moguće dodijeliti fiksni iznos u dolarima projektu u siječnju i očekivati da će proračun ostati stabilan u srpnju. Uvijek postoje neočekivani događaji koji mogu drastično promijeniti prioritete tvrtke ili pojedinca. Bez fleksibilnog proračuna, novac dodijeljen za jednu svrhu ne bi se mogao preraspodijeliti tijekom fiskalne hitne situacije. Neočekivani pad prihoda od prodaje u ožujku može utjecati na proračunske planove u studenom, pa računovođe i financijski službenici moraju redovito prilagođavati svoje brojke.
Kada su ekonomska vremena dobra, mnogi ljudi postaju opušteni u pogledu osobnog proračuna. Dok god više novca dolazi nego izlazi, sve je u redu. Ali oni koji nauče uspostaviti izvodljiv proračun i držati ga se unutar tih razdoblja često bolje preživljavaju velike financijske krize od onih koji to ne čine. Financijska disciplina može napraviti razliku između prevladavanja oluje i proglašenja bankrota.