Što je raspodjela imovine obveznica?

Raspodjela imovine obveznicama predstavlja način na koji ulagači, uključujući institucije i pojedince, usmjeravaju novac u klasu imovine s fiksnim prihodom. Postoje različite vrste obveznica, koje su dužnički vrijednosni papiri, koje pokazuju različite karakteristike; neki imaju kratko trajanje i istječu za nekoliko mjeseci, dok drugi sazrijevaju u nekoliko desetljeća. Također, postoje različiti stupnjevi rizika povezani s različitim ulaganjima s fiksnim prihodom. Kao rezultat toga, raspodjela imovine obveznica može biti ciljni plan ili stvarna izloženost različitim segmentima kategorije ulaganja izražena u postocima i može se ilustrirati kao tortni grafikon.

Investitor može postaviti raspodjelu imovine, što je nacrt načina na koji se investicijski kapital dijeli, kako bi postavio ciljeve i procijenio način na koji portfelj funkcionira. Na prvi pogled, investitor može vidjeti način na koji je imovina raspršena ili odrediti ciljni okvir koji predstavlja cilj za nadolazeće vremensko razdoblje. Alokacija imovine obveznica posvećena je načinu na koji se vrše ili će se izvršiti ulaganja s fiksnim prihodom. Investitor može izraditi ovaj nacrt na temelju tolerancije rizika i očekivanja povrata.

Jedan od načina na koji se može kreirati raspodjela imovine obveznica temelji se na trajanju. Ulagač može razlikovati kapital koji je namijenjen dugoročnim instrumentima s fiksnim prihodom, poput onih u kategoriji trajanja od 30 godina. Trajanje obveznice određuje duljinu ugovora između izdavatelja obveznice i ulagača. Alokacija također može ilustrirati postotak imovine koja je izložena kratkoročnim obveznicama, kao što su, na primjer, one vrijednosnice koje istječu od tri mjeseca do pet godina.

Ulagači također mogu odlučiti stvoriti raspodjelu imovine obveznica kako bi ilustrirali razinu rizika u portfelju. Kapital koji je izložen rizičnim obveznicama, poput onih za koje se smatra da su ispod investicijskog razreda, može se sastojati od jedne kategorije. Ove obveznice imaju tendenciju ostvarivanja većeg prinosa, ali također imaju veliku vjerojatnost neispunjavanja obveza, u kojem slučaju ulagač može izgubiti novac. Vrijednosni papiri s fiksnim prihodom koji se smatraju sigurnima, ali također ostvaruju skromnu dobit, mogli bi činiti zasebnu kategoriju u raspodjeli imovine ulagatelja u obveznice.

Prilikom formiranja raspodjele imovine obveznica, investitor može ilustrirati način na koji je imovina trenutno podijeljena ili izraditi ciljni plan. U ciljanoj raspodjeli imovine, ilustracija, poput tortnog grafikona, pokazuje način na koji bi ulagač idealno želio vidjeti kapital usmjeren u budućnost. Možda će trebati vremena da se investicijski portfelj pomakne s načina na koji je imovina uistinu izložena ciljevima. Plan raspodjele imovine obveznica mogao bi odrediti smjer za portfelj tijekom jednogodišnjeg razdoblja na temelju očekivanja budućih gospodarskih uvjeta, na primjer; oni mogu utjecati na značajke obveznice, kao što su kamatne stope, rizik i cijena.