Referentni indeks je standardna referentna točka koja se koristi za usporedbu rezultata sličnih ulaganja tijekom vremena. Ulagači mogu koristiti referentni indeks za analizu zarade individualnog ili institucionalnog investicijskog portfelja. Za mjerenje zarade u portfelju dionica, obveznica i roba mogu se koristiti različiti indeksi.
Uobičajeni dionički indeks je S&P 500. Ulagači mogu usporediti zaradu dionica u S&P 500 indeksu sa zaradom dionica u vlastitim portfeljima. Ovaj indeks prati uspješnost 500 dionica tvrtki s velikim kapitalom kojima se aktivno trguje u Sjedinjenim Državama. Općenito, cilj ulagača u dionice je da portfelj nadmaši ili nadmaši indeks dionica S&P 500. Russell 2000 indeks je još jedan dionički indeks koji prati 2000 dionica male kapitalizacije u Sjedinjenim Državama.
Dow Jones Industrial Average još je jedan referentni indeks koji ulagači obično koriste za mjerenje rezultata svog investicijskog portfelja. Ovo prati zaradu 30 dionica koje su u širokom vlasništvu i individualnih i institucionalnih investitora. Tvrtke uključene u Dow Jones Industrial Average općenito su najveće, najistaknutije tvrtke u Sjedinjenim Državama. Prema web stranici Dow Jonesa, Dow Jones Industrial Average je najcitiraniji referentni indeks u novinama, na televiziji i na internetu.
Ulagači u obveznice također koriste referentne indekse za pregled svojih rezultata. Agregatni indeks obveznica Lehman Brothersa popularan je referentni indeks obveznica. To uključuje obveznice investicijskog razreda s fiksnom stopom. Vrste obveznica uključene u Lehman Brother’s Aggregate Bond Index uključuju obveznice riznice, vlade, hipotekarne i korporativne obveznice.
Dostupni su i indeksi koji se usredotočuju na dionice u određenim industrijama. Oni mogu pružiti uvid u to kako cjelokupni tržišni sektor djeluje. Industrije koje se obično zasebno prate različitim indeksima uključuju transport, komunalne usluge i maloprodaju.
Ulagači u robe također koriste indekse za mjerenje svojih rezultata. S&P GSCI indeks prati 24 različite cijene sirovina. Ti materijali uključuju naftu, prirodni plin, stoku, šećer, kavu i druge jako korištene sirovine.
Referentni indeksi imaju dugu povijest u Sjedinjenim Državama. S&P 500 započeo je 1957. Dow Jones Industrial Average, stvoren 1896., sada je star preko 100 godina. Sa svojim debijem 1986., Lehman Brothers Aggregate Bond Index je relativno nov. Dok investitori ne mogu ulagati izravno u indeks, mnoge su financijske institucije stvorile uzajamne fondove koji oponašaju indekse. Na primjer, investitor može kupiti dionice u zajedničkom fondu koji sadrži samo dionice S&P 500.