Što je referentni rizik?

Također poznat kao benchmarking rizik, referentni rizik je način zajedničkog razmatranja svih poznatih rizika koji su uključeni u stjecanje zajedničkog fonda. Konkretno, mjerilo se bavi rizikom neuspjeha ostvarivanja povrata ulaganja u investicijski fond, uzimajući u obzir sve poznate rizike povezane s opcijama koje su uključene u fond. Kumulativni rizik se zatim uspoređuje s nekom vrstom standarda ili mjerila, kao što je učinak burze na kojoj se trguje opcijama. Pod pretpostavkom da je referentni rizik unutar prihvatljivih granica, to je snažan pokazatelj da će zajednički fond poslovati dovoljno dobro da ostvari pristojan povrat.

Određivanje referentne mjere rizika smatra se bitnim ne samo za ulagače, već i za institucije koje aktivno traže ulagače za investicijski fond. Procjenom ukupnog stupnja rizika i usporedbom s rizikom povezanim sa sličnim standardom ili referentnom vrijednosti, moguće je promovirati fond kao barem jednako siguran kao slična ulaganja, a možda čak i sigurniji, budući da je volatilnost referentne vrijednosti takva smanjen u odnosu na druge mogućnosti ulaganja. Iz ove perspektive, pravilan izračun rizika ključan je za proces privlačenja ulagača i dugoročnog zadržavanja uključenosti u fond.

Važno je zapamtiti da će, bez obzira na vrstu i opseg imovine koja se koristi za podupiranje investicijskog fonda, postojati određeni stupanj rizika. Za fondove s nižim stupnjem rizika velika je vjerojatnost da će tijekom godina ostvariti mali, ali dosljedan povrat. Zajednički fondovi koji imaju veći referentni rizik obično će biti nestabilnije prirode, ali također imaju potencijal za znatno višu stopu povrata. Stil ulaganja pojedinačnog ulagača odredit će je li odlazak s investicijskim fondom koji nosi niži referentni rizik najbolja strategija ili bi odlazak s fondom koji ima veći stupanj rizika bio više u skladu s ciljevima ulagača .

Brokeri su obično dobro upoznati s referentnim rizikom povezanim s bilo kojim zajedničkim fondom. To znači da ulagač koji je zainteresiran za određeni fond može s brokerom pregledati različite čimbenike rizika i odlučiti hoće li uložiti u tu određenu skupinu opcija ili potražiti nešto drugo. Brokeri obično rado pomažu ulagačima da pronađu prava sredstva koja odgovaraju njihovim potrebama, kao i da budu informirani o svim čimbenicima koji mogu imati trajan utjecaj na rizik povezan s udjelom u investicijskom fondu. Budući da su svjesni bilo kakvih promjena u referentnom riziku povezanom s fondom, brokeri mogu savjetovati svoje klijente o tome hoće li zadržati ulaganje ili prodati prije pada i investirati u drugi fond.