Pod rizikom druge strane podrazumijevaju se vrsta i stupanj rizika povezanih sa svakom stranom u ugovornom aranžmanu. U osnovi, rizik druge ugovorne strane odnosi se na financijsku stabilnost svake uključene strane. Procjena stupnja rizika uključenog u većinu oblika zajmova ili investicijskih kupovina smatra se rutinskom, budući da se očekuje da će obje strane biti u stanju ispuniti svoje obveze.
Kada su u pitanju financijski zajmovi, procjena rizika druge ugovorne strane vrlo je važna za stranu koja odobrava kredit. Procjenom trenutnog financijskog stanja primatelja kredita i njegove ili njezine predviđene sposobnosti da u cijelosti otplati dospjeli iznos, moguće je izračunati šanse da će zajam propasti. U idealnom slučaju, zajmodavac će nastojati dati zajmove tamo gdje je iznos ove vrste rizika druge ugovorne strane relativno nizak, te stoga predstavlja vrlo malu prijetnju gubitka za kreditnu instituciju.
Investicijske transakcije još su jedan primjer kako načelo rizika druge ugovorne strane dolazi u igru. Opcijskim ugovorom kupac opcije će odrediti stabilnost ne samo dionice, obveznice ili druge opcije koja se kupuje; također će se uzeti u obzir financijska stabilnost institucije izdavatelja. Ideja je osigurati da korporacija koja izdaje dionice, ili općina koja izdaje obveznice, bude dovoljno financijski jaka da poštuje odredbe i uvjete povezane s transakcijom. Niža stopa rizika druge ugovorne strane znači bolji investicijski posao za kupca.
Različite vrste financijskih ugovora često uključuju određeni stupanj zaštite i rizika druge ugovorne strane za obje strane. Terminski ugovor može sadržavati odredbe koje se aktiviraju u slučaju da bilo koja strana ne ispuni svoje obveze, nudeći neke dodatne mogućnosti regresa. Terminski ugovori također često sadrže odredbe koje pomažu svakoj stranci pružiti neku vrstu zaštite u slučaju da druga strana ne može ili neće ispuniti obveze iz ugovora. Iako će gotovo svaka vrsta transakcije sadržavati određeni stupanj rizika druge ugovorne strane, idealna situacija je da taj rizik bude na minimumu za sve zainteresirane strane.