Što je rizik prijevremenog plaćanja?

Rizik prijevremene otplate iznos je potencijala koji postoji za ulagača ili zajmodavca da ne dobije predviđeni povrat od transakcije. Rizik ove vrste povezan je s bilo kojom vrstom kreditne situacije u kojoj se kamata procjenjuje na saldu ili gdje ulagači kupuju obveznice u očekivanju povrata nominalne vrijednosti plus neke vrste kamata iz pothvata. Zajmodavci i ulagači rutinski razmatraju razinu ove vrste rizika prije pokretanja bilo koje vrste financijske transakcije.

Zajmodavci su obično svjesni potrošačkih trendova jer se odnose na vrstu zajmova koji se nude. Uz uobičajene trendove, zajmodavci također mogu pogledati kreditnu povijest podnositelja zahtjeva kako bi utvrdili jesu li općenito u dobrom riziku i imaju li reputaciju da plaćaju dugove na vrijeme. Između općih prosjeka vezanih za industriju i specifične povijesti plaćanja tražitelja kredita, moguće je razviti razumnu ideju o riziku prijevremene otplate koji je povezan s izdavanjem zajma.

Rizik prijevremene otplate hipoteke određuje se na isti način kao i rizik povezan s bilo kojom drugom vrstom zajma. Iako bi malo hipotekarnih tvrtki okrivilo klijenta da prijevremeno otplati ostatak hipoteke, idealna situacija je da dužnik otplati ostatak prema rasporedu definiranom u uvjetima. To osigurava da vlasnik hipoteke zarađuje najbolji povrat na hipotekarni zajam.

Potencijal za rizik prijevremene otplate obično je veći u trenucima kada kamatne stope za hipoteke i druge zajmove počnu padati. Kada se stope smanje, dužnici mogu odlučiti podnijeti zahtjev za drugi zajam s nižom kamatom, iskoristiti prihod za otplatu prethodnog zajma i zaraditi pauzu za otplatu kamata zbog prijevremenog otplate. Kao rezultat toga, izvorni zajmodavac zarađuje manje od zajma nego što se prvobitno očekivalo.

Rizik prijevremenih otplata također je čimbenik koji bi ulagači u izdavanje obveznica trebali uzeti u obzir. Kako bi ostvario najbolji povrat na obveznicu, investitor se nada da će obveznica ostati na snazi ​​sve do dospijeća. Ako se obveznica pozove prijevremeno, ulagač će nadoknaditi svoje prvotno ulaganje, ali će općenito ostvariti manji povrat. Iz tog razloga, dobra je ideja razmotriti prirodu obveznice i utvrditi postoji li dobra šansa da će obveznica biti opozvana prije dospijeća.

Rizici prijevremene otplate razlikuju se od ostalih vrsta financijskih rizika po tome što zajmodavci i ulagači ne moraju biti zabrinuti zbog gubitka svog izvornog ulaganja. Međutim, transakcija koja ima veliku mogućnost prijevremenog podmirenja značit će da se ostvaruje manji povrat. Iako rizik prijevremenog otplate neplanirani povrat obično nije dovoljan da odvrati hipotekarnog zajmodavca od odobravanja zajma, ulagači u obveznice mogu dvaput razmisliti prije kupnje izdanja obveznica za koje je vrlo vjerojatno da će donijeti manji povrat zbog prijevremene otplate.