Savezna nacionalna udruga hipotekarnih kredita, kolokvijalno poznata kao Fannie Mae ili FNMA, je tvrtka za hipotekarne kredite u Sjedinjenim Državama ovlaštena od strane Kongresa, uz potporu vlade. Glavni cilj Saveznog nacionalnog udruženja za hipoteke je osigurati da američki kupci kuća imaju pristup pristupačnim hipotekarnim stopama. Udruga sama ne izdaje hipoteke, već kupuje i preuzima postojeće hipoteke od banaka, čime se bankama oslobađa novac za nastavak kreditiranja. Udruga je nastala 1938. tijekom Velike depresije kao entitet u potpunom državnom vlasništvu. Njegovo vodstvo i vlasnička struktura od tada je doživjela nekoliko promjena: nekoć je bila potpuno neovisna, ali je od 2010. godine bila pod državnim nadzorom.
Od osnivanja Savezne nacionalne udruge za hipoteke, hipoteke su općenito bile dostupnije i pristupačnije američkim obiteljima. Udruga je to omogućila podupirući i preuzimajući hipoteke za jednu obitelj, više obitelji i kapital od banaka diljem zemlje. U suštini, udruga otkupljuje kredite koje su banke već dale potrošačima. To bankama daje više novca za posudbu novim kupcima kuća, a također podupire kredite kamatama i jamstvima udruge.
Udruga je bila u saveznom vlasništvu kada je osnovana 1938. U to je vrijeme sama vlada podržavala hipoteke koje je udruga kupila. Nekoliko godina kasnije, 1968., udruga se podijelila na dva dijela. Nova Savezna nacionalna hipotekarna udruga stvorena je kao privatni subjekt u vlasništvu dioničara, a Državna nacionalna hipotekarna udruga stvorena je kao potpuno vladina organizacija, prvenstveno zadužena za potporu federalno osiguranih programa zajmova. Državna nacionalna hipotekarna udruga često se naziva Ginnie Mae.
Treći igrač stupio je na scenu 1970. godine, kada je Kongres odobrio stvaranje Federalne hipotekarne korporacije za stambene kredite, obično poznate kao Freddie Mac, kako bi se natjecala s Federalnom nacionalnom udrugom hipotekarnih kredita. Ideja je bila da će dva neovisna hipotekarna zajmodavca s odgovornošću vlade stvoriti zdravu konkurenciju na tržištu i pomoći u stabilizaciji dostupnosti pristupačnih stambenih i stambenih zajmova diljem Sjedinjenih Država. Savezna nacionalna hipotekarna udruga oduvijek je bila veća od Federalne hipotekarne korporacije za stambene kredite, ali su ova dva, kao što se i očekivalo, konkurenti na tržištu.
Iako neovisni, oba su subjekta ipak morala poslovati unutar skupa strogih parametara zajma. Što je najvažnije, udruge mogu kupovati i jamčiti samo “sukladne” zajmove. Smatra li se zajam “sukladnim” utvrđuje Ured za nadzor federalnih stambenih poduzeća. Izračun se općenito usredotočuje na kreditnu povijest zajmoprimca, trajanje zajma i vjerojatnost pravodobne otplate. U početku je zajam morao biti relativno strog i siguran da bi prošao kao sukladan. Međutim, približavajući se 2003. standard je popuštao.
Suočeni sa sve većom konkurencijom zajmodavaca trećih strana koji su davali značajne hipoteke i zajmove za malo, ako ništa manje, Federalnoj nacionalnoj udruzi hipotekarnih kredita i Federalnoj hipotekarnoj korporaciji za stambene kredite bilo je dopušteno prihvatiti slične zajmove kao sukladne. 2004. obilježila je početak krize hipotekarnih kredita u Sjedinjenim Državama. U ovoj krizi, zajmoprimci su sve više postajali nesposobni plaćati svoje hipoteke i počeli su neplaćati. Banke zajmodavce su pak tražile od udruga da isplate svoja jamstva. Obim nepodmirenih obveza i broj isplata jamstva prijetili su razbijanju udruga. 2008. godine, savezna vlada je ponovno intervenirala, stavljajući i Federalnu nacionalnu hipotekarnu udrugu i Federalnu hipotekarnu korporaciju za stambene kredite u državni nadzor.
Konzervatorstvo je poput spašavanja u smislu da se savezna vlada obvezala koristiti porezne dolare kako bi pomogla udrugama u otplati koja si ne mogu priuštiti. Udruge će na taj način moći nastaviti poslovati unatoč velikim financijskim gubicima. Od 2010. udruge ostaju neovisne; Konzervatorstvo utječe na neke njihove financijske odluke, ali ih ne košta autonomije.