Federalni ekonomski razvoj se posebno odnosi na sudjelovanje vlade u promicanju i poticanju gospodarskog rasta cijele zemlje. Gospodarski rast odnosi se na aktivnosti unutar javnog i privatnog sektora koje povećavaju bruto domaći proizvod (BDP) zemlje. Politike i propisi koje je stvorila savezna vlada mogu potaknuti gospodarski rast kroz programe poreznih poticaja, opskrbu potrebne infrastrukture, stvaranje mogućnosti obrazovanja, stvaranje nastojanja da se privuče posao i zaštiti konkurencija. Zajedno, takvi napori i intervencije na tržištu poznati su kao federalni ekonomski razvoj.
Konkretni primjeri federalnog ekonomskog razvoja uključuju poreznu politiku, regulaciju bankarske industrije i subvencioniranje industrije za održavanje stabilnosti cijena, da spomenemo samo neke. U Sjedinjenim Državama, na primjer, određene industrije ili organizacije dobivaju porezne olakšice ili smanjenu poreznu stopu u zamjenu za otvaranje više radnih mjesta za građane. Lokalne vlasti dobivaju odgovarajuća savezna sredstva za plaćanje održavanja međudržavnih cesta. U nerazvijenim zemljama, gdje su industrija i životni standard ispod industrijskih zemalja, federalni ekonomski razvoj poprima oblik državnog financiranja obuke za posao i programa zdravstvene skrbi koje financira država.
Odgovornost je kreatora politike, prema nekim ekonomskim teorijama, da aktivno rade na poboljšanju i rastu gospodarstva zemlje za dobrobit građana. Na životni standard tih građana utječu čimbenici kao što su prihod, pristup zdravstvenoj skrbi, usavršavanje u karijeri, politička stabilnost i ukupni troškovi života. Kroz inicijative federalnog ekonomskog razvoja, kreatori politike imaju sposobnost utjecati na tržišta, postavljati standarde i regulirati socio-ekonomske čimbenike poput minimalnih plaća i stanovanja. Moć da se na ovaj način utječe na tržišta, prema ekonomskim teorijama u korist vladine intervencije, pomaže tim kreatorima politike poticati ekonomiju koja je korisna za građane.
Neki ekonomisti tvrde da gospodarski rast pokreće gospodarski razvoj, za razliku od ekonomskog razvoja koji pokreće gospodarski rast. U skladu s tim, mnogi ekonomisti se protive federalnom gospodarskom razvoju i zagovaraju ograničenu intervenciju vlade na tržištu. Na primjer, vladini propisi pomažu u ograničavanju uvoza robe iz stranih zemalja, što zauzvrat potiče potrošnju unutar lokalnog gospodarstva. S druge strane, pretjerana regulacija od strane vlada može ograničiti rast uvoznih i izvoznih poslova i oštetiti odnose s trgovačkim nacijama koje kupuju izvezenu robu iz zemlje.
Uz takvu moć utjecaja, dakle, dolazi i velika odgovornost. Dok federalni gospodarski razvoj igra ključnu ulogu u gospodarskom rastu, previše uplitanja vlade može imati štetne učinke na druge komponente kao što su trgovina, razvoj novih poslova i potrošnja potrošača. Ponekad potrebe jedne skupine građana mogu biti u izravnoj suprotnosti s potrebama druge skupine građana. Kao takve, vlade moraju ublažiti napore za poticanje gospodarskog rasta s obzirom na veće dobro i buduće generacije.