Sekuritizacija je proces udruživanja ili spajanja različitih vrsta dužničkih instrumenata u svrhu prodaje instrumenata za gotovinu. Kao dio procesa, kombinirana vrijednost paketa dužničkih instrumenata koristi se za pretvaranje pula u emisiju obveznica koju zauzvrat mogu kupiti ulagači. Općenito, povjerenik vrši početnu kupnju paketa, a zatim prodaje obveznice jednom ili više ulagača.
Vrsta dužničkih instrumenata uključenih u sekuritizaciju ne moraju biti slični dugovi da bi bili uključeni u paket. Ugovor o sekuritizaciji može uključivati različite dugove kao što su hipoteke, zajmovi za automobile ili dug kreditne kartice. U suštini, glavna kvalifikacija za uključivanje je da će dužnički instrumenti uključeni u paket nastaviti stvarati prihod od plaćanja primljenih na principu duga, kao i od svake kamate koja se primjenjuje na nepodmireni saldo.
Strategija hipotekarnog fonda ovog tipa relativno je česta. Banke, financijske tvrtke i konzorciji investitora često sudjeluju u procesu sekuritizacije. Za pojedinačne dužnike prijenos vlasništva duga može biti potpuno transparentan ili zahtijevati samo promjenu adrese na koju se uplate uplate. Općenito, projekt sekuritizacije ne dovodi do povećanja kamatnih stopa.
Ljepota korištenja procesa sekuritizacije za stvaranje MBS-a ili hipotekarnog osiguranja je u tome što će ulaganje generirati redoviti tok prihoda tijekom duljeg vremenskog razdoblja. Ulagači dobivaju ovaj novčani tok od plaćanja kamata i glavnice koje vrše zajmoprimci. MBS može uključivati i stambene i poslovne hipoteke.
Kao i kod svakog vrijednosnog papira zaštićenog imovinom, postoji određeni stupanj rizika za ulagača. Budući da su izdanja obveznica potkrijepljena dužničkim instrumentima, uvijek postoji šansa da jedan ili više dužnika ne isplaćuju zajmove, hipoteke ili dug po kreditnoj kartici. Međutim, ulagači koji redovito uključuju ulaganja u sekuritizaciju kao dio svoje poslovne prakse obično poduzimaju korake kako bi minimizirali potencijalni gubitak zbog neispunjenja obveza, ponekad uključujući i neku vrstu jamstva od strane stečajnog upravitelja u uvjetima koji se primjenjuju na prodaju. To može pomoći da se minimiziraju šanse za držanje nelikvidne imovine i gubitak u pothvatu.