Serija 65 ispit je koji se daje investicijskim savjetnicima koji ih, ako polože, kvalificira za pružanje investicijskih savjeta i usluga javnosti uz naknadu. Njegov službeni naziv je Pravni ispit jedinstvenog investicijskog savjetnika. Ove preglede, koje je razvilo Sjevernoameričko udruženje administratora vrijednosnih papira (NASAA), a koriste se u Sjedinjenim Državama i nekoliko drugih zemalja, provodi Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA).
Ispit iz serije 65 sastoji se od 140 pitanja, od kojih 130 ima vrijednost za uspješno polaganje testa, a 10 nema vrijednost za polaganje testa. 10 dodatnih pitanja pomiješano je i ne razlikuje se od ostalih pitanja. Kandidatima je dodijeljeno do 180 minuta za ispunjavanje testa. Uspješan kandidat će točno odgovoriti na najmanje 94 pitanja od 130 postignutih pitanja, što će donijeti ocjenu od najmanje 72 posto točnih. Neuspješnom kandidatu dopušteno je prijaviti se za ponovno testiranje nakon 30 dana čekanja.
Za svaki ispit odabiru se pitanja iz skupa mogućih pitanja koja su ocijenjena i po sadržaju i po težini. Ispiti se sastavljaju kako bi se proizveli ekvivalentni testovi s istom razinom težine, bez obzira na specifična pitanja koja sadrže. Pitanja pokrivaju širok raspon tema, uključujući etiku, propise o vrijednosnim papirima, vrste vrijednosnih papira i mogućnosti trgovanja. Pitanja se ažuriraju svake godine kako bi se uključile regulatorne promjene i ažuriranja.
Investicijsko ili brokersko društvo može se prijaviti u ime kandidata za polaganje ispita ili se pojedinac može prijaviti izravno. Sponzor nije potreban za ispit iz serije 65. Računalni ispiti redovito se nude u centrima za testiranje diljem SAD-a i u nekoliko drugih zemalja. Nakon što je prijava obrađena, kandidat će biti obaviješten o roku od 120 dana u kojem mora pristupiti ispitu.
Polaganje ispita iz serije 65 prvi je korak u dobivanju licence za rad kao predstavnik investicijskog savjetnika (IAR). Nakon položenog ispita, pojedinac se mora prijaviti državi ili regiji za licenciranje. Uz ispit, vlade ponekad zahtijevaju provjeru prošlosti ili privrženost prije nego što osobu kvalificiraju za licenciranje.
Osobe koje su položile i dobile licencu prema kriterijima Serije 7, ili Općeg ispita predstavnika vrijednosnih papira, i Serije 66, ili Jedinstvenog kombiniranog državnog pravnog ispita, također nisu potrebne za polaganje ispita iz serije 65 u većini slučajeva. Ovisno o propisima pojedinog područja, osoba koja ima certifikat ovlaštenog financijskog analitičara, certificiranog financijskog planera, osobnog financijskog stručnjaka ili ovlaštenog investicijskog savjetnika mogla bi se kvalificirati za licenciranje bez dovršetka ispita iz serije 65. Čak i s jednom od ovih profesionalnih oznaka, osoba i dalje mora ispunjavati sve ostale zahtjeve za licenciranje.