Jump diffusion je vrsta modela koji se koristi za vrednovanje ili cijenu ugovora o opcijama. Miješa dvije tehnike određivanja cijena: tradicionalniji model difuzije u kojem se čimbenici odvijaju glatko i relativno dosljedno, i model procesa skoka, u kojem jednokratni događaji mogu uzrokovati veliku promjenu. Teorija je da skokovita difuzija tako stvara realniju sliku ponašanja tržišta.
Određivanje cijene opcija je vještina postavljanja objektivne vrijednosti na ugovor o opcijama. Ovo je financijski sporazum kojim jedan trgovac kupuje pravo na dovršetak prodaje ili kupnje imovine po fiksnoj cijeni na budući datum, ali nije prisiljen dovršiti ovu razmjenu. Različiti modeli pokušavaju izračunati različite čimbenike koji utječu na to koliko je ovaj ugovor vrijedan za nositelja. Oni mogu uključivati trenutnu cijenu temeljne imovine, volatilnost cijene imovine i vrijeme preostalo do dospijeća opcije. Mnogi trgovci će koristiti cjenovni model kako bi odlučili koju cijenu mogu platiti za opciju i dobili dobar balans vrijednosti između novca koji mogu zaraditi od opcije i rizika da se ne isplati iskoristiti opciju i tako protraćiti kupnju. cijena.
Najčešći oblici određivanja cijena opcija mogu se opisati kao bazirani na difuziji. To funkcionira na temelju toga da će tržišni događaji imati relativno mali učinak na cijene imovine i da će se opći trendovi i obrasci nastaviti. Najpoznatiji oblik određivanja cijena opcija na temelju difuzije je Black-Scholesov model. Glavna prednost je što takav model može biti relativno jednostavan i jednostavan za rad.
Kontrastni tip modela poznat je kao proces skoka. To funkcionira na temelju toga da se tržišta ne kreću dosljedno u općem glatkom smjeru s malim odstupanjima, već su mnogo podložnija dramatičnim promjenama smjera i tempa kroz jednokratne događaje. Modeli koji koriste proces skoka, kao što je binomski model određivanja cijena opcija, pokušavaju više uzeti u obzir potencijal za nepredvidive događaje. To čini model kompliciranijim, iako što manje vremena ostaje do dospijeća opcije, manji je nesrazmjer između vrijednosti proizvedenih, na primjer, Black-Scholesovim vrednovanjem i binomnim vrednovanjem opcija.
Ekonomist Robert C. Merton razvio je mješavinu ova dva modela, posebno poznat kao Mertonov model, i općenito kao model difuzije skoka. Pokušava pokriti ideju da tržišta imaju kombinaciju općih trendova, manjih svakodnevnih varijacija i velikih šokova. Mertonov rad na difuziji skokova kasnije je uključen u adaptirani Black-Scholesov model koji je 1997. osvojio Nagradu za roman za ekonomiju.