Tržišni krah odnosi se na nagli pad cijena na burzi u vrlo kratkom vremenskom razdoblju. Iako su stopa pada i vremenski period nespecifični, obično se tržišni krah događa kada se dvoznamenkasti pad cijena dionica vidi u razdoblju od nekoliko sati ili dana. Padovi burze uzrokovani su lošim tržišnim uvjetima i panikom potrošača. Najpoznatiji pad burze dogodio se u SAD-u 1929. godine i započeo je Veliku depresiju.
Mora se dogoditi savršena oluja tržišnih uvjeta da bi došlo do tržišnog kraha. Ovim uvjetima obično doprinose napuhane cijene dionica i panika potrošača. Napuhane cijene dionica su kada omjeri dobiti i zarade premašuju dugoročni prosjek dionica, tako da dionice ne moraju nužno vrijediti iznos za koji se trguje.
Nakon što kupci na burzi postanu prodavači na burzi, može doći do složene psihološke spirale i ljudi se mogu uspaničiti. Nakon što se to dogodi, sve više ljudi počinje prodavati svoje dionice i počinje se odvijati lančana reakcija. Panika dovodi do više panike i više rasprodaje. Slom burze možda nije reprezentativan za ekonomske uvjete u određenom trenutku; umjesto toga, to bi moglo biti potaknuto isključivo psihološkim čimbenicima.
Postoje dva eufemizma koji opisuju burzu u bilo kojem trenutku: medvjeđe tržište i bikovsko tržište. Medvjeđe tržište nastaje kada cijene dionica padaju i ostaju niske tijekom dugog vremenskog razdoblja, poput mjeseci ili godina. Bikovsko tržište nastaje kada cijene dionica rastu i ostaju visoke tijekom dugog vremenskog razdoblja. Obično produženo medvjeđe tržište slijedi nakon tržišnog kraha.
U povijesti burze bilo je relativno malo tržišnih padova. Vjerojatno najveći tržišni krah počeo je u SAD-u 1929., nakon uspjeha burnih 20-ih. Dow Jones Industrial Average, spoj nekih od najboljih dostupnih dionica, pao je 23% tijekom dva dana poznata kao Crni četvrtak, 24. listopada, i Crni utorak, 29. listopada. Ovaj krah je doveo do Velike depresije, a Dow Jones je pao 89% njegove vrijednosti od 1929. do 1932. godine.
Mnoge zemlje su uvele pravila koja prestaju s trgovanjem kada dođe do velikog pada vrijednosti dionica. To pomaže spriječiti velike gužve potaknute panikom da povuku svoj novac s tržišta kada je ono najosjetljivije na pad. Ta su pravila poznata kao prekidači ili trgovački rubnici.