Stečaj je proces u kojem osoba pravno proglasi sebe ili svoje poslovanje nesposobnim za plaćanje nepodmirenih dugova. Ovisno o vrsti podnesenog zahtjeva, sastaje se sa sucem kako bi odredio raspored plaćanja ili izvršio stečajni postupak za otpuštanje većine ako ne i svih dugova. Poduzeća također mogu proglasiti stečaj, što ili znači da će se poslovanje zatvoriti ili da će poslovanje nastaviti poslovati uz smanjene isplate dužnicima. Svaka zemlja ima svoje oznake, ali ovo će se objašnjenje usredotočiti na najčešće vrste u SAD-u.
Stečaj za pojedinca ili bračni ili domaći partnerski par dolazi u tri oblika, nazvana “poglavlja”. Poglavlje 7 najčešći je obrazac koji podnose supružnici ili pojedinci. Poglavlje 12. ograničeno je na osobe koje su obiteljski poljoprivrednici ili ribari. Pojedinci ili bračni parovi također mogu podnijeti Poglavlje 13, ali to je rijetko.
Za poduzeća, dva uobičajena oblika stečaja koji se koriste su Poglavlje 7 i Poglavlje 11. Rjeđe, pojedinac ili tvrtka mogu podnijeti zahtjev prema Poglavlju 15, koje uključuje obračun međunarodnih dugova. Ako državna agencija, kao što je grad, mora proglasiti bankrot, podnosi poglavlje 9. koje se također naziva općinski stečaj.
Poglavlje 7 obično koriste ili pojedinci ili tvrtke koje žele potpuno čistu listu. Poduzeće koje podnosi Poglavlje 7 ima tendenciju da zatvori svoja vrata kao rezultat. Za pojedinca ova vrsta znači da sudovi proglašavaju nesposobnim za plaćanje nastalih dugova, a gotovo svi dugovi tada postaju ništavni. Na određene savezne dugove, poput studentskih zajmova, proglašavanje bankrota ne utječe.
Općenito, čovjek mora biti u stanju dokazati da njegov prihod nije dovoljan za podmirenje dugova. Osoba koja podnese zahtjev za poglavlje 7 riskira gubitak većine imovine ovom vrstom stečaja. Osoba neće izgubiti primarno vozilo ili prebivalište prema ovom obrascu, osim ako osoba ima kredit za auto i ne može platiti vozilo, ili stambeni zajam koji ne može platiti.
Sva imovina mora biti prijavljena prilikom podnošenja poglavlja 7. Ostala imovina kao što su druge kuće, kolekcionarska sredstva i dodatna vozila likvidiraju se radi plaćanja dugova. Većina onih koji podnose Poglavlje 7 to čine jer im je ostalo vrlo malo za izgubiti. Nakon što sudac odobri prijavu, gotovo svi dugovi, poput onih koji se duguju tvrtkama za kreditne kartice i liječnicima ili bolnicama, podmiruju se i osobi se daje čist list.
Stečaj iz poglavlja 13 podnose pojedinci koji posjeduju veliku imovinu ili imovinu, ali smatraju da njihov prihod ne može pokriti pretjerana plaćanja dugova. U ovom obliku dug se restrukturira, au nekim slučajevima i smanjuje tako da ljudi zadrže svoju imovinu, ali imaju razumna plaćanja koja mogu izvršiti dužnicima. Općenito, uplate po nalogu suda moraju se izvršiti na vrijeme i redovito kako bi se izbjegla zapljena imovine.
Poduzeća podnose sličan obrazac pod nazivom Poglavlje 11. Neki ili dio poslovnog duga mogu se podmiriti, a planovi plaćanja se restrukturiraju. Poglavlje 11 ima za cilj reorganizaciju duga kako bi poslovanje moglo nastaviti s radom.
Svi oblici su skupo sredstvo za otpis duga. I pojedinci i tvrtke trpe smanjenje svoje kreditne ocjene nakon bankrota. Individualni bankrot ostaje na nečijem kreditnom izvješću 10 godina, što može učiniti dobivanje odobrenja za nove automobile, kuće ili kreditne kartice skupim i teškim.