Izvorno stvoren 1950-ih, Liquid Paper® je naziv za tekućinu za korekciju tipkanja koja se intenzivno koristila kada su pisaći strojevi bili najučinkovitije sredstvo za stvaranje profesionalnih tekstualnih dokumenata. Do pojave programa za obradu teksta, gotovo svatko tko je koristio pisaći stroj imao bi pri ruci malu bočicu tekućine za korekciju Liquid Paper®. Naneseno malim kistom koji je bio priložen uz bočicu tekućine, bilo je moguće pokriti pogreške pri tipkanju, ostaviti trenutak da se tekućina osuši, a zatim jednostavno upisati ispravna slova ili znakove u prostor.
Do razvoja otapala Liquid Paper® došlo je zahvaljujući naporima Bette Nesmith Graham. Graham je bio zaposlen u grupi za tipkanje i iz prve ruke znao je koliko frustrirajuće može biti utipkati gotovo cijelu stranicu teksta, a zatim napraviti pogrešku. Iako su se u to vrijeme koristili neki alati za korekciju, oni su ostavljali mrlju koja je u mnogim slučajevima bila neprihvatljiva. Njezina frustracija s tim alatima navela ju je da započne eksperimente koji su na kraju rezultirali izumom Liquid Paper®.
Kako bi riješila probleme s korekcijom, Graham je razvila vlastitu formulu za proizvod koji je nazvala Mistake Out. Koristeći blender u svojoj kuhinji, kombinirala je nekoliko sastojaka kako bi dobila bijelu tekućinu koju bi pomoću malog umjetničkog kista mogla nanijeti na pogrešno napisanu riječ. Tekućina se brzo sušila, što je omogućilo prepisivanje greške unutar minute nakon nanošenja. Budući da je tekućina za korekciju bila gotovo identična nijansi dobrog kvalitetnog papira za tipkanje, korekcija je izgledala daleko profesionalnije od ostalih metoda tog dana, i mogla se gotovo i neprimjetiti.
Od trenutka kada je Graham izumio Liquid Paper®, proizvod je privukao priličnu pozornost usmenom predajom. U jednom trenutku pokušala je dogovoriti dogovor s IBM-om, koji je prenio proizvod. Graham je nastavila sama plasirati proizvod. Od svog nastanka 1951. do 1968. Bette Nesmith Graham je reklamirala i prodavala svoju kreaciju, koja se sada zove Liquid Paper®, koristeći vlastite resurse.
Godine 1968. Graham je prodao Liquid Paper® korporaciji Gillette u zamjenu za 47.5 milijuna dolara u valuti Sjedinjenih Država. Graham je također dobila tantijeme za buduću prodaju proizvoda, čime je osigurala da će nastaviti zarađivati od svojih napora.
Nakon što je Gillette preuzeo proizvodnju i distribuciju tekućeg papira, linija je razvijena tako da uključuje niz boja uključujući nijanse plave, žute, crvene i zelene. To je omogućilo da se proizvod koristi za ispravljanje pogrešaka na papiru u boji koji se često koristio za naslovne listove izvješća, letke i druge aplikacije. Tijekom 1970-ih, Liquid Paper® je i dalje bio profitabilan proizvod koji se smatrao bitnim za uredsko okruženje kao olovke i papir za bilješke.
Kada je Graham preminuo 1980., njezino je značajno imanje podijeljeno između njezinih omiljenih dobrotvornih organizacija i znatnog oporuka njezinu jedinom djetetu, Robertu Michaelu Nesmithu. Nesmith je najpoznatiji kao član Monkeesa od 1966. do 1969., kao i jedan od ranih kreativnih genija u razvoju glazbenih spotova kasnih 1970-ih.
Dok je pojava stolnog računala i softvera za obradu teksta učinila pisaće mašine više ili manje zastarjelim, Liquid Paper® se i dalje dobro prodaje, iako ni blizu prodaje ostvarenoj u vrijeme svog vrhunca. Godine 2000., tekuća povijest Liquid Paper® ušla je u novu eru kada je Newell Rubbermaid preuzeo liniju. Danas je proizvod široko dostupan u trgovinama uredskog materijala, kao i u odjeljku školskog pribora većine maloprodajnih trgovina.