Također poznata kao trokutna arbitraža, trokutna arbitraža odnosi se na proces kojim trgovac iskorištava neusklađenost između tečajeva tri različite valute. Kupnjom i prodajom ovih valuta trgovac ostvaruje profit bez rizika. Takva neusklađenost obično traje samo nekoliko sekundi jer postoji veliki broj trgovaca koji aktivno traže takvu priliku, pa je obično mogu iskoristiti samo sofisticirani trgovci s naprednom opremom.
Prilika za trokutastu arbitražu javlja se kada tečajevi između tri valute nisu u ravnoteži. Trgovac koji primijeti ovu neravnotežu koristi valutu A za kupnju valute B, koju zatim mijenja u valutu C. Konačno pretvara novac natrag u valutu A i završava s profitom.
Na primjer, trgovac ima 1,000 američkih dolara (USD) i primjećuje da su tečajevi sljedeći: japanski jen (JPY)/USD = 100; USD/britanska funta (GBP) = 1.60; JPY/GBP = 140. Izračunavanjem prve dvije kotacije, tečaj JPY/GBP trebao bi biti 100 X 1.60 = 160, tako da ponuda podcjenjuje GBP u odnosu na JPY. U ovom slučaju postoji neusklađenost tečaja i mogućnost trokutaste arbitraže.
Trgovac koristi svojih 1,000 USD za kupnju japanskih jena i dobije 100,000 714.29 JPY. On ili ona ga ponovno pretvaraju u britanske funte i dobivaju 1 £ — jer GBP/JPY = 140/0.0071429 = 1,142.86. Konačno, trgovac prodaje GBP za USD i dobiva 142.86 USD. Trgovac, dakle, stječe profit bez rizika od 1,000 USD – iznos konačne trgovine minus izvorno ulaganje od 142.86 USD = XNUMX USD od trokutaste arbitraže.
Budući da mnogi trgovci traže takvu priliku, prilika trokutaste arbitraže obično traje samo nekoliko sekundi. Trgovac mora provesti ove transakcije u isto vrijeme ili u vrlo kratkom vremenskom razdoblju. Ako trgovcu treba predugo da dovrši ove transakcije, tečajevi bi se mogli promijeniti prije nego što on ili ona završi proces trokutaste arbitraže. U takvom slučaju trgovac bi se suočio s rizikom, pretvarajući proces u pseudo-arbitražu. Trgovcima koji provode trokutaste arbitraže potrebna je sofisticirana računalna oprema i softver kako bi brzo završili transakcije.
Provodeći trokutne arbitraže, trgovci mijenjaju obrasce ponude i potražnje u deviznom tečaju. Mijenjaju cijene različitih valuta i dovode tečajeve u ravnotežu. Na taj način trokutaste arbitraže pomažu u uspostavljanju ravnoteže na deviznom tržištu.