Tržišna likvidnost odnosi se na to kako se lako vrijednosni papir ili ulaganje može prodati i pretvoriti u gotovinu bez punog utjecaja na vrijednost ili cijenu. Ako je vrijednosni papir likvidan, to znači da ulagač može imati neposredan pristup novcu jer se ulaganje može brzo prodati po poštenoj tržišnoj cijeni. Na razinu tržišne likvidnosti može utjecati količina trgovačke aktivnosti povezane s vrijednosnim papirom, kao i drugi čimbenici poput rejtinga obveznice, datuma dospijeća i postojanja fonda koji poništava. Strana ulaganja imaju različite stupnjeve likvidnosti zbog zakona koji reguliraju otkup dionica iz drugih zemalja. Tržišna likvidnost također je povezana s rizikom likvidnosti, koji uključuje mogućnost da se vrijednosni papir ne može lako prodati.
Postoji nekoliko aspekata koji mogu utjecati na tržišnu likvidnost vrijednosnog papira, posebno obveznica. Ocjena i kvaliteta ulaganja mogu utjecati na likvidnost jer će neki ulagači kupovati samo vrijednosne papire s visokim rejtingom. Oni s kratkim vremenom do dospijeća likvidniji su od dugoročnih vrijednosnih papira. Stopa kupona, trenutna tržišna vrijednost, izdavatelj i sve značajke poziva mogu odrediti koliko je vrijednosni papir privlačan kupcima, što zauzvrat utječe na likvidnost. Ako je izdavatelj uspostavio fond za potonuće, to obično čini obveznice likvidnijima jer dopušta povjereniku da odvoji gotovinu za otkup obveznica, da ih pozove ili otkupi na otvorenom tržištu.
Strana ulaganja također imaju čimbenike koji utječu na likvidnost tržišta. Sati tijekom kojih je strano tržište otvoreno za trgovanje mogu varirati i mogu se razlikovati od radnog vremena u zemlji prebivališta investitora. Veličina stranih tržišta također može igrati ulogu u likvidnosti. Osim toga, neke zemlje ograničavaju strane zemlje iz kojih se mogu kupiti ulaganja. Također mogu postojati zakoni koji ograničavaju vraćanje novca u matičnu zemlju od prodaje stranog ulaganja.
Za određene vrste ulaganja obično se smatra da imaju visoku tržišnu likvidnost, dok se druge općenito smatraju nelikvidnima. Na primjer, instrumenti tržišta novca obično su likvidni jer imaju godinu dana ili manje do dospijeća. Mnoge obveznice i američki trezorski vrijednosni papiri su likvidni jer obično imaju brojne kupce i prodavače u bilo kojem trenutku. S druge strane, nekretnine i bankovne potvrde o depozitu su nelikvidne jer se ne mogu brzo prodati niti lako pretvoriti u gotovinu.
Ulagači koji se brinu o tržišnoj likvidnosti također bi trebali biti svjesni rizika likvidnosti. Ova vrsta rizika je šansa da će se vrijednosni papir prodavati rijetko ili uopće. U nekim slučajevima, vrijednosni papir bi se mogao prodati samo uz veliki popust ili uz gubitak glavnice. Rizik likvidnosti također se može odnositi na to da izdavatelj nije u mogućnosti platiti puni iznos dužničke obveze na datum dospijeća.