“Tvrdi novac” je financijski izraz koji se koristi za opisivanje dvije različite vrste novčanih situacija. Jedan zahtjev ima veze s privatnim ili državnim financiranjem koje je u tijeku, a ne samo s jednokratnim grantom. Druga se aplikacija usredotočuje na proizvodnju novca koji je u obliku metalnih kovanica koje uključuju zlato, srebro ili platinu. U potonjoj primjeni, izraz označava da je valuta sastavljena od materijala koji je trajan i opipljiv, te je vrlo vjerojatno da će zadržati određenu razinu vrijednosti tijekom dugoročnog razdoblja.
Što se tiče državnih bespovratnih sredstava, “tvrdi novac” ima veze s kontinuiranom potporom specifičnim projektima koji zadovoljavaju kvalifikacije koje je postavila državna agencija. Primjer ove vrste zahtjeva bile bi potpore koje se daju dnevnim centrima kako bi im se omogućilo pružanje usluga u zajednici u kojoj borave. Sličan pristup ako se često nalazi u zdravstvenim klinikama koje pružaju rudimentarnu zdravstvenu skrb ljudima koji žive unutar ograničenog zemljopisnog područja. Umjesto da se daju jednokratno, ove se potpore obnavljaju na godišnjoj razini.
Privatne organizacije i tvrtke također mogu dati težak novac za vrijedne svrhe. Programi stipendiranja koje kontinuirano financira tvrtka ili grupa poduzeća su jedan primjer. Osim toga, tvrtke ili neprofitne organizacije također mogu pružati zajmove s teškim novcem povezane s ciljem ili projektom koji se smatra vitalnim za zajednicu, obično po stopama koje su znatno ispod onih koje se primjenjuju na komercijalne zajmove.
Kao i kod drugih vrsta zajmodavaca, zajmodavci s tvrdim novcem postavljaju osnovne kvalifikacije za primanje zajma. Kada se zajmovi daju u dobrotvorne svrhe ili društvene svrhe, postoji velika šansa da će kamatne stope biti niske. Istodobno, zajmodavci s tvrdim novcem koji daju hipoteke mogu naplaćivati kamate koje su veće od prosječnih stopa dostupnih kod drugih zajmodavaca. Tipično, hipoteka ove vrste temelji se više na vlasničkom kapitalu u imovini, a manje na vlasnikovom trenutnom kreditnom rejtingu ili razini prihoda. Više kamatne stope i naknade povezane s hipotekom s tvrdim novcem služe za nadoknađivanje dijela rizika koji zajmodavac preuzima u zamjenu za odobrenje zajma.
Nekada su vlade imale tendenciju da koriste tvrdi novac kao podlogu za svoju papirnatu i kovanu valutu. To je zato što su plemeniti metali poput zlata ili srebra imali tendenciju zadržati svoju vrijednost, stvarajući čvrst temelj za vrijednost nacionalne valute. S vremenom su se mnoge nacije udaljile od ovog procesa i sklone su korištenju onoga što je poznato kao fiat novac. Iako se može pregovarati, fiat novac je zakonito sredstvo plaćanja kao rezultat vladine uredbe, a ne zato što ima ikakvu vlastitu vrijednost.