Učinak trgovanja način je na koji investitori mjere utjecaj svojih različitih tržišnih trgovina na njihov ukupni portfelj. To se postiže mjerenjem trgovine ili niza obrta u odnosu na neke industrijske referentne vrijednosti kako bi se vidjelo kako se oni uspoređuju. Za dionice se S&P 500 obično koristi kao mjerilo, dok trgovci obveznicama mogu koristiti Dow Jones indeks korporativnih obveznica kao svoju osnovu za usporedbu. Korištenje učinka trgovanja može biti učinkovit način za procjenu uspješnosti upravitelja zajedničkih fondova, portfelj menadžera ili čak samih ulagača ako su odgovorni za odabir vlastitih obrta.
Mjerenje uspješnosti različitih ulaganja i izvršenih transakcija nužno je za dobrog ulagača. Ne znajući kako se njihova različita ulaganja slažu s drugima iste vrste, investitori bi mogli izgubiti svoju konkurentsku prednost na tržištu. Čak i kada ulaganja donose novac tijekom vremena, i dalje mogu biti problematična ako ne rade jednako dobro kao druga imovina i vrijednosni papiri. Jedan od načina praćenja uspješnosti ulaganja ili niza njih je korištenje učinka trgovanja.
Ključ za učinak trgovanja je korištenje referentnih vrijednosti. Postoje mjerila koja postoje za gotovo svaku vrstu ulaganja, a mogu se odabrati na temelju toga koliko uski investitor želi biti u svojoj usporedbi. Na primjer, ulagač koji kupuje dionice možda želi jednostavno konzultirati S&P 500 kao indeks koji će služiti kao mjerilo. Međutim, ako se ulagač usredotoči na dionice s malim tržišnim udjelom, možda će poželjeti odabrati indeks koji prati uspješnost tih specifičnih dionica.
Nakon što je referentna vrijednost odabrana, investitor jednostavno mora usporediti uspješnost svojih ulaganja s referentnom vrijednošću. Primjerice, investitor koji kupuje obveznice bira indeks obveznica koji je tijekom godine dana porastao za 10 posto. U istom razdoblju, portfelj obveznica u vlasništvu investitora porastao je samo osam posto. U ovom slučaju, učinak trgovanja je negativan, a investitor, iako zarađuje, nije ispod prosjeka.
Postoji mnogo različitih aplikacija za učinak trgovanja. Ulagač u investicijski fond može ga koristiti za praćenje uspješnosti investicijskih izbora upravitelja fonda. Drugi ulagači predaju cijeli svoj portfelj investicijskim profesionalcima, a ova tehnika može biti učinkovita i za ocjenjivanje njihovog učinka.