Većina vlada ograničava veličinu i broj polica koje osiguravajuće društvo može prodati na temelju kapitalne imovine te tvrtke. To je kako bi bili sigurni da će moći platiti sve zahtjeve svojih klijenata. Ako osiguravajuće društvo dosegne limit, mora ili prestati prodavati police, ili mora prodati dio svog rizika društvu za reosiguranje. Ugovor o reosiguranju je sporazum između osiguravatelja i reosiguratelja u kojem se reosiguratelj obvezuje preuzeti cijeli ili dio rizika određene vrste ili veličine police osiguranja.
Godine 1842. veliki požar u Hamburgu u Njemačkoj razorio je lokalnu industriju osiguranja. Postalo je vrlo očito da tradicionalna osiguravajuća društva nisu u stanju nositi se s velikim, katastrofalnim događajima, te je pokrenuto prvo društvo za reosiguranje. Tvrtke za reosiguranje sada djeluju diljem svijeta. Dvije od najvećih su Munich RE sa sjedištem u Münchenu, Njemačka; i Swiss RE u Zürichu, Švicarska.
Reosiguranje je osiguranje za osiguravatelje. Također se naziva osiguranje od gubitka od gubitka. Izvorno osiguravajuće društvo može se spominjati pod različitim nazivima: strana koja ustupa, izvorni ili primarni osiguravatelj ili tvrtka koja izravno piše.
Ugovor o reosiguranju može imati različite oblike. U nekim slučajevima, tvrtka će ugovoriti preuzimanje rizika svake police osiguranja koja prelazi ograničenje koje bi bilo postavljeno za izvornog osiguravatelja. Na primjer, određenoj tvrtki može biti dopušteno sklopiti samo maksimalnu policu poslovnog osiguranja od 1 milijun američkih dolara (USD), no njihov klijent zahtijeva policu od 3 milijuna dolara. Politika se može napisati u društvu za reosiguranje koje osigurava dodatnih 2 milijuna USD.
U drugim slučajevima, ugovor o reosiguranju može se napisati kao proporcionalna polica. Prema ovom planu, društvo za reosiguranje pristaje preuzeti određeni postotak izravnog rizika društva na sve police ili na određenu vrstu police. Zauzvrat, reosiguratelj prima taj postotak premija plaćenih za te police, umanjen za trošak za stjecanje posla. Troškovi pisanja uključuju provizije plaćene agentu i režijske troškove izrade police.
Ugovor također može biti napisan na način da društvo za reosiguranje stupa u akciju samo kada rizik premašuje unaprijed određeni iznos. Takva se tužba naziva neproporcionalnim ugovorom o reosiguranju. Vrsta ugovora o reosiguranju koju će tvrtka odlučiti sklopiti određena je vrstom polica koje su napisane, te veličinom i imovinom primarnog osiguravatelja.
Ugovor o reosiguranju također je naziv tajnog sporazuma između Rusije i Njemačke koji je posredovao Bismarck 1887. Bismarckov primarni cilj bio je zaštititi njemačku sigurnost od napada Francuza. U ovom trogodišnjem ugovoru, Njemačka i Rusija pristale su ostati neutralne jedna prema drugoj u slučaju da se bilo koja strana uključi u rat s bilo kojom trećom nacijom, s izuzetkom Francuske i Austro-Ugarske. Zauzvrat, Njemačka je priznala zahtjeve Rusije na Balkanu i pristala podržati njezinu kontrolu nad Crnim morem. Ugovoru je dopušteno isteći nakon što je Bismarck smijenjen s dužnosti.