Ustupanje kolaterala životnog osiguranja vrsta je kolaterala koji zajmodavci izvlače iz zajmoprimaca kao temelj ili uvjet za posuđivanje novca. To je svojevrsno osiguranje zajmodavca koje osigurava da će njegov ili njezin novac biti vraćen. Ovaj kolateral zajmodavac dobiva od zajmoprimca kada zajmodavac treba dodatno jamstvo da će zajmoprimac vratiti dug. Vlasnik osiguranja može svakome dodijeliti životno osiguranje, što ga čini idealnim za zajmoprimce.
Zajmodavac bi mogao inzistirati na kolateralnom ustupanju životnog osiguranja kada nije siguran da će zajmoprimac vratiti novac. To može biti uvjet za isplatu zajma. U tom slučaju, zajmoprimac će sklopiti policu životnog osiguranja i imenovati zajmodavca kao korisnika. Ako zajmoprimac umre prije otplate zajma, zajmodavac će taj novac povratiti iz dividende police životnog osiguranja.
Zajmodavac može povratiti samo novac koji mu ili njoj duguje i ne više. Ako ostane novca nakon što je zajmodavac izvukao dug koji mu duguje, novac će biti isplaćen drugim korisnicima životnog osiguranja — obično članovima obitelji zajmoprimca. Ako zajmoprimac nije imenovao nikoga osim zajmodavca kao korisnika, ostatak će se primijeniti na zajmoprimčevu ostavinu.
Većina osiguravajućih društava upoznata je s kolateralnim prijenosom životnog osiguranja, a svako društvo ima svoje politike za takvo pokriće. Neka osiguravajuća društva nastojat će izravno kontaktirati zajmodavca kako bi saznali koliko točno on ili ona očekuje da će dobiti od kolateralnog prijenosa životnog osiguranja ako vlasnik osiguranja umre. Oni također mogu htjeti znati kakve uvjete zajmodavac pridaje kolateralnom ustupanju životnog osiguranja. Osiguravajuća društva to čine kako bi izbjegla bilo kakva iznenađenja ako se takav događaj dogodi.
Ako je zajmoprimac u mogućnosti otplatiti novac koji duguje zajmodavcu, tada zajmodavac neće imati pravo na novac iz police životnog osiguranja. Ugovor između zajmoprimca i zajmodavca o kolateralnom ustupanju životnog osiguranja obično sadrži klauzulu da tražbina zajmodavca kao korisnika životnog osiguranja postaje ništava nakon potpune otplate dugovanog duga. Polica životnog osiguranja samo služi kao rezerva u slučaju da zajmoprimac ne izvrši otplatu zajma ili u slučaju da zajmoprimac umre prije nego što zajmodavcu isplati sav dug.