Planiranje i razvoj proizvoda uključuje izradu prijedloga proizvoda, izvješća o dokazu koncepta i probnu studiju tržišta. Kada se generira ideja, potrebno je izraditi prijedlog proizvoda koji govori o tome kako će on biti profitabilan za tvrtku i identificira sve povezane rizike. Ako se utvrdi da je proizvod unutar opsega interesa i proračuna tvrtke, on se dalje pregledava na temelju marketinških, proizvodnih i konkurentskih razmatranja. Nakon što prođe daljnju reviziju, dovršavaju se planovi za njegov dizajn, proizvodnju i posebne okolnosti i dodjeljuju se nekome odabranom da vodi projekt. Zatim se izrađuje prototip i testira ga na tržištu kako bi se procijenile reakcije, zabrinutost ili zadovoljstvo kupaca.
Prijedlozi proizvoda prvi su korak u planiranju i razvoju proizvoda. Kada ideja zaslužuje razmatranje od strane tvrtke, prijedlog daje menadžmentu razloge zašto će ovaj proizvod biti pozitivan doprinos njegovoj trenutnoj ponudi. U prijedlogu se ne samo da se raspravlja o pojedinostima o ideji proizvoda, već se također navode povezani rizici i financijske procjene. Trebao bi se dotaknuti područja marketinga, proizvodnje i konkurencije kako bi se razgovaralo o tome što će biti potrebno i hoće li biti potrebni dodatni resursi ili oprema. Nakon što je prijedlog odobren, uprava će dodijeliti projekt nekome tko će biti odgovoran za njega kroz fazu planiranja i razvoja.
Izvješće o dokazu koncepta obično se razvija nakon što je prijedlog proizvoda odobren, pomičući ga naprijed u razvojnu fazu. Ovo izvješće sadrži pojedinosti o specifikacijama proizvoda, zahtjevima proizvodnje, potrebnim patentima i rezultatima izrade prototipa. U ovoj fazi, karakteristike proizvoda su finalizirane, dizajn je istražen i razvijen je prototip. Istraživanje tržišta također treba provesti kako bi se osiguralo da proizvod ispunjava očekivanja i potrebe kupaca, kao i da ima snažnu pozicioniranje i marketinšku strategiju. Ako se čini da proizvod neće zadovoljiti potrebe potrošača ili dati poduzeću prednost u odnosu na postojeću konkurenciju, proizvod će se morati modificirati.
Obično se prototip testira na tržištu u završnoj fazi planiranja i razvoja proizvoda, prije nego što bude pušten široj javnosti. Ova faza omogućuje tvrtki da izvrši konačne izmjene u dizajnu, značajkama ili pakiranju proizvoda. Također mu omogućuje da vidi kako će se rangirati među svojim konkurentima i treba li promijeniti njegovu marketinšku strategiju. Razvoj prototipa i probni marketing trebali bi se ponavljati sve dok tvrtka ne dobije željeni odgovor potrošača prije nego što prijeđe iz faze planiranja i razvoja proizvoda u proizvodnju.