Što je ukupni tržišni indeks?

Ukupni tržišni indeks je kompilacija tvrtki kojima se javno trguje s ponudama dionica koje kotiraju na glavnim burzama određene zemlje. Ponderirani učinak popisa koristi se kao mjerilo od strane financijske industrije za praćenje rizika i prinosa cijelog tržišta. Razne financijske tvrtke, kao što je Standard and Poor’s (S&P), objavljuju ukupni tržišni indeks kako bi omogućili ulagačima i financijskim analitičarima da donose odluke o ulaganju i procijene uspješnost dioničkog portfelja ili zajedničkog fonda u odnosu na učinak tržišta u cjelini.

Većina burzi svake zemlje ima ukupni tržišni indeks koji sastavlja i objavljuje jedna ili više tvrtki za financijske usluge. Indeks obično uključuje sve ili gotovo sve tvrtke kojima se javno trguje, a koje imaju sjedište u toj zemlji, izdaju dionice i kotiraju na glavnim burzama u zemlji. Na primjer, indeks ukupnog tržišta Russell/Nomura uključuje podatke o 98 posto tvrtki koje kotiraju na japanskoj burzi. Budući da ukupni tržišni indeks ocjenjuje učinak cijelog tržišta, često se navodi kao pokazatelj povjerenja investitora u gospodarstvo zemlje.

U SAD-u, Wilshire 5000 i S&P Total Market Index dva su najraširenija indeksa ukupnog tržišta. Javna tvrtka je uključena u indeks ako je tvrtka sa sjedištem u SAD-u, izdaje dionice i kotira na burzi u New Yorku, Americi ili NASDAQ. Međutim, sve tvrtke uključene u indeks nisu tretirane isto u složenoj analizi vrijednosti. Doprinos svake uvrštene tvrtke ukupnoj cijeni indeksa je ponderiran, tako da određene tvrtke imaju veći utjecaj na fluktuirajuću cijenu indeksa nego druge tvrtke.

Indeks može odabrati široku paletu metoda ponderiranja uključenih tvrtki kako bi se odredila ukupna cijena indeksa. Standardni indeks ukupnog tržišta obično koristi paradigmu tržišne kapitalizacije koja daje veću težinu većim tvrtkama koje drže najveći tržišni udio. Na primjer, 500 najvećih tvrtki od preko 6,000 tvrtki navedenih na Wilshire 5000 čine preko 70 posto ukupne vrijednosti indeksa. Wilshire 5000, kao i drugi ukupni tržišni indeksi, dolaze u više verzija koje koriste različite metodologije ponderiranja, uključujući ponderirane cijene, prilagođene float-om i jednaku težinu, koje se razlikuju ovisno o tome kako se dionice i dividende tretiraju u vrednovanju.