Umanjenje vrijednosti hipoteke uobičajena je vrsta police osiguranja koja služi zaštiti interesa zajmodavca u bilo kojem ugovoru o hipoteci. Ideja iza ove vrste pokrića je spriječiti zajmodavca da pretrpi gubitke koji mogu nastati kada je imovina oštećena ili uništena, a dužnik nije uspio održati osiguranje koje bi nadoknadilo gubitak. Osiguranje od umanjenja vrijednosti hipoteke također je korisno u situacijama u kojima je pogreška u upravljanju imovinom rezultirala gubitkom koji povećava razinu rizika zajmodavca.
Mnogi oblici osiguranja od umanjenja vrijednosti hipoteke bave se širokim rasponom potencijalnih situacija u kojima bi imovina koja se drži kao kolateral mogla pretrpjeti neku vrstu fizičke štete. To bi uključivalo pokriće za štetu od požara, vjetra, vode ili groma. Točan opseg osiguranja od umanjenja vrijednosti određen je uvjetima ugovora o hipoteci. U osnovi, sve vrste pokrića imovine koje je dužnik dužan održavati na imovini tijekom trajanja hipoteke također će biti pokrivene uvjetima politike umanjenja vrijednosti hipoteke. Ovo zrcaljenje zahtjeva između dva oblika pokrića često je poznato kao pokrivanje potrebnih opasnosti.
Pokrivenost umanjenja vrijednosti hipoteke također je često korisna u situacijama kada zajmodavci moraju oduzeti imovinu nakon što zajmoprimac ne plati hipoteku. U mnogim jurisdikcijama osiguranje od umanjenja vrijednosti služi kao privremena zaštita zajmodavcu sve dok se osvojena imovina ne može prodati novim vlasnicima, koji su tada zaduženi za osiguranje imovine za vrijeme trajanja novog ugovora o hipoteci. To pomaže u zaštiti zajmodavca od moguće štete od vremenskih ili drugih događaja tijekom postupka ovrhe i do trenutka kada se nekretnina proda.
Važno je napomenuti da pokriće umanjenja vrijednosti hipoteke ne oslobađa zajmoprimca odgovornosti održavanja imovinskog osiguranja na nekretnini koju stječe od zajmodavca prema uvjetima ugovora o hipoteci. Pretpostavka je da će se zajmoprimac pridržavati uvjeta tog ugovora, te osigurati i održavati osiguranje koje je u skladu s odredbama navedenim u ugovoru o hipoteci. Mnogi zajmodavci zahtijevat će dokumentirani dokaz da je zajmoprimac pribavio osiguranje imovine, često u obliku potvrde o osiguranju ili nekog drugog dokaza o osiguranju koji priprema davatelj osiguranja. Pokriće umanjenja vrijednosti aktivira se samo u slučaju da neka vrsta katastrofe ošteti imovinu, a zajmodavac naknadno sazna da zajmoprimac nije uspio održati razinu pokrića osiguranja navedenu u ugovoru o hipoteci.