Upravljanje ukupnim troškovima (TCM) je strategija koja se usredotočuje na zadatak učinkovitog upravljanja varijabilnim i fiksnim troškovima koji su povezani s poslovanjem. Pozornost se posvećuje broju jedinica koje se proizvode na zadanoj razini ukupnih troškova, s ciljem da se proizvede što veći broj jedinica uz zadržavanje i fiksnih i varijabilnih troškova unutar određenog raspona. Nekoliko različitih metoda može se koristiti kao dio ovog napora za upravljanje ukupnim troškovima, ovisno o prirodi samog poslovanja i vrstama troškova koji su stvarno uključeni u operaciju.
U svojoj srži, upravljanje ukupnim troškovima koristi ono što je poznato kao troškovni inženjering kao sredstvo učinkovitog organiziranja i upravljanja fiksnim i varijabilnim troškovima. Ova vrsta inženjeringa zahtijeva pažljivu provjeru svakog troška uključenog u operaciju, provjeravanje trenutne razine troškova za svaku stavku i uvođenje promjena kada postoji način da se smanje troškovi bez negativnog utjecaja na kvalitetu ili količinu proizvedenih jedinica. Kako bi upravljali ukupnim troškovima, menadžeri moraju stalno provjeravati varijabilne troškove kako bi utvrdili dolazi li do bilo kakve vrste otpada ili ima li povećanja cijena određenih stavki značajnog učinka na krajnji rezultat poslovanja. Istodobno, pozornost na fiksne troškove kako bi se utvrdilo postoji li način da se ti troškovi smanje također je ključna za cjelokupni proces.
Proces upravljanja ukupnim troškovima često je važan za širi zadatak upravljanja projektima. Korištenje TCM-a tijekom razvojnih faza projekta omogućuje razmatranje različitih alternativa za materijale, uređenje proizvodne linije, pa čak i identifikaciju i raspored specifičnih zadataka tako da se troškovi rada mogu svesti na minimum. U ovom okruženju moguće je pokrenuti nekoliko različitih scenarija koji uključuju različite razine fiksnih i varijabilnih troškova, omogućujući timu da istraži niz opcija prije nego što odluči koji bi pristup bio u najboljem interesu tvrtke.
Dok je upravljanje ukupnim troškovima često povezano s većim korporacijama, osnove pristupa lako se mogu prevesti u gotovo bilo koju vrstu poslovanja. Budući da čak i tvrtke u lokalnom vlasništvu obično posluju s kombinacijom fiksnih i varijabilnih troškova, pristup se može pokazati korisnim u identificiranju načina za održavanje ukupnih troškova na što nižim mogućim razinama, a pritom ispunjavaju očekivanja kupaca. To ponekad može uključivati sklapanje ugovora o kupnji s dobavljačima ili dobavljačima, uvođenje promjena na poslovnom mjestu koje pomažu minimiziranju troškova komunalnih usluga ili pojednostavljenje određenih procesa kako bi troškovi rada bili unutar razumnih granica.