Gospodarski razvoj dugoročna je inicijativa zakonodavaca i lokalnih dužnosnika s ciljem podizanja ukupnog gospodarskog učinka i stabilnosti područja. Urbani ekonomski razvoj takva je inicijativa koja se provodi u području koje je klasificirano kao “urbano”, općenito što znači jako naseljen grad ili metropolitansko središte. Urbani gospodarski razvoj obično se sastoji od programa namijenjenih dovođenju poduzeća u to područje i povećanju razine zaposlenosti, što u konačnici rezultira gospodarskim rastom. Uobičajene komponente uključuju porezne poticaje za tvrtke koje nude nova radna mjesta, programe osmišljene za privlačenje novih stanovnika, programe društvenog razvoja i aktivnosti u turizmu.
Primarni cilj koji stoji iza urbanog gospodarskog razvoja je povećanje ekonomske ispravnosti područja. Ponekad se nazivaju i “urbana obnova”, takve inicijative općenito se pokreću u područjima koja su u padu, koja su već u padu ili nikada nisu doživjela gospodarski uspjeh. Većina inicijativa za gospodarski razvoj, urbanih i drugih, uključuju i poslovne i socijalne programe, te kombiniraju kreiranje politika sa specifičnim razvojnim projektima.
Jedan od glavnih aspekata mnogih programa urbanog ekonomskog razvoja je zapošljavanje poduzeća. Dovođenje novih poduzeća u grad ili povećanje potencijala za zapošljavanje postojećih poduzeća stvaraju radna mjesta za lokalne građane. To zauzvrat može povećati dohodak po glavi stanovnika; privući nove stanovnike; smanjenje nezaposlenosti na području; i povećati poreznu osnovicu grada, kako putem naplate poreza na dohodak tako i poreza na poslovanje. Osim toga, ljudi koji su zaposleni i oni koji zarađuju više novca općenito kupuju više stvari, poboljšavajući lokalno gospodarstvo.
Kako bi privukli nova poduzeća, oni koji su uključeni u urbani ekonomski razvoj često će nuditi porezne poticaje. Oni također mogu smanjiti ili odustati od naknada povezanih s osnivanjem tvrtke i mogu pomoći u pregovorima o povoljnim kupnjama nekretnina ili cijenama najma. Druga mogućnost za dovođenje radnih mjesta je pokretanje projekata razvoja grada, kao što su obnova cesta, popravci mostova, projekti uređenja okoliša i drugo. Ovi projekti imaju dvostruku korist od otvaranja radnih mjesta i uljepšavanja zajednice.
Socijalni programi često igraju i faktor u urbanom gospodarskom razvoju. To može uključivati zapošljavanje zdravstvenih ustanova i stručnjaka za poboljšanje zdravlja u tom području, pokretanje projekata poboljšanja škola, ponudu kontinuiranog obrazovanja po atraktivnim cijenama i izgradnju ili širenje centara zajednice i kulture. Uobičajene su i kampanje opismenjavanja, kampanje protiv droga i kampanje protiv nasilja.
Kako se područje počinje oporavljati, često se ulažu dodatni napori u regrutiranje stanovnika i privlačenje turista. To može uključivati poboljšanje privremenog i trajnog stanovanja i razvoj područja interesa, kao što su muzeji, parkovi i povijesna mjesta. Urbani ekonomski razvoj je trajni proces koji može potrajati godinama da u potpunosti ostvari svoj potencijal. U uspješnom modelu rezultat će biti viši životni standard i kvaliteta života svih stanovnika, uz uspješnu poslovnu zajednicu.