Varijabilno životno osiguranje je vrsta cjelokupnog životnog osiguranja koju karakterizira fleksibilna novčana vrijednost i naknada za smrt. Razlog fleksibilnosti je taj što je isplata povezana s promjenjivom životnom politikom vođena učinkom temeljnih ulaganja kojima se financira pokriće. Stvarna struktura ovih vrsta politika slijedi politike koje su zajedničke tržištu novca i tradicionalnim računima dionica.
Iako varijabilna životna politika ne uključuje fondove s fiksnim prihodom kada su u pitanju naknade za smrt i novčana vrijednost, većina verzija jamči određenu stopu pokrića unatoč tržišnim performansama. To se posebno odnosi na naknadu za smrt. Često će politika identificirati minimalni iznos isplate čak i ako temeljna ulaganja ne idu dobro. Ova odredba pomaže osiguraniku da osigura barem minimalni povrat na policu.
Jedna od prednosti varijabilne police životnog osiguranja je da visoki povrati na vrijednost police nisu podložni porezima sve dok se zarada u novčanoj vrijednosti stvarno ne povuče. Ovo se razlikuje od dioničkih fondova i fondova obveznica, gdje se porezi primjenjuju u trenutku kada je zarada ostvarena. Kada se spoji s očitom dobrom neograničenog potencijala za akumuliranje više vrijednosti od politike života s fiksnom stopom, promjenjivi životni model postaje vrlo privlačan.
Međutim, važno je napomenuti da će promjenjiva životna politika također uključivati iste rizike povezane s ulaganjem u dionice i obveznice. To znači da je dobra ideja da ugovaratelj osiguranja aktivno prati tržišne uvjete i učinak, kako bi bio svjestan trenutne vrijednosti pokrića. Iako polica može uključivati odredbe koje jamče minimalni povrat, moguće je s vremenom platiti više premija od zajamčene vrijednosti. Prije nego što se odlučite za varijabilnu policu životnog osiguranja, treba paziti na vaganje svih čimbenika.