Postoje najmanje dvije različite definicije pojma “verbalni ugovor”. U jednom smislu, ljudi ga koriste za opisivanje usmenog ugovora, u kojem ljudi sklapaju govorni sporazum, ali taj sporazum nije formaliziran pisanim ugovorom. U drugom, više tehničkom smislu, verbalni ugovor je svaki ugovor koji je izražen riječima, bilo da su pisane ili usmene. Postoje i druge vrste ugovora na koje ljudi mogu pristati djelovanjem ili nečinjenjem, bez ikakvog usmenog dogovora bilo koje vrste.
Zbrka sa značenjem “usmenog ugovora” proizlazi iz činjenice da mnogi ljudi koriste riječ “verbalno” za opisivanje izgovorenih riječi. Zapravo, svaki pismeni ugovor je i usmeni ugovor, jer sadrži riječi. Stoga, kada ljudi govore o izgovorenom sporazumu, trebali bi stvarno koristiti “usmeni ugovor” kako bi bili sigurni da ljudi razumiju što misle, jer u protivnom netko može vjerovati da je ugovor napisan.
U usmenom ugovoru, očekivanja ugovora su jasno navedena, a sve strane su pristale na uvjete. Neki pismeni usmeni ugovori sastavljaju se s osnovnim obrascima koji ljudima pružaju prazna mjesta za popunjavanje pojedinosti, dok ih u drugim slučajevima može izraditi odvjetnik kako bi se zadovoljile potrebe određene situacije. Ovršnost takvog ugovora varira ovisno o tome je li usmeni ili pismeni, uvjetima ugovora i drugim čimbenicima.
Kada dođe do kršenja usmenog ugovora, postoji nekoliko mogućih metoda regresa. Ako je ugovor bio usmeni, može ga biti teško izvršiti bez pouzdanog svjedoka, a idealno bi ga trebalo biti nekoliko. Pisane ugovore je lakše provesti jer postoji jasna evidencija sporazuma i ne može se osporiti. Ljudi koji nisu sigurni hoće li neka radnja prekršiti ugovor trebaju pitati stručnjaka. Odvjetnik može brzo pregledati ugovor kako bi vidio je li određena radnja dopuštena ili predložiti ponovno pregovaranje o ugovoru kako bi radnja bila dopuštena.
Ljudi zapravo cijelo vrijeme u svojim postupcima pristaju na ugovore, bez potpisivanja niti jednog papira ili pristanka na bilo što usmeno. Na primjer, kada netko posjeti davatelja usluga poput liječnika ili frizera, prihvaćanje usluga implicira da kupac namjerava platiti, a davatelj usluga može podnijeti tužbu ako se klijent ne uspije. Isto tako, kada netko pozove vodoinstalatera ili električara, pristanak za obavljanje usluge također podrazumijeva namjeru plaćanja.