Višefaktorski model je alat za modeliranje koji se koristi za prepoznavanje temeljnih razloga za promjene cijena i drugih događaja na tržištu. Model određivanja cijene kapitalne imovine ovog tipa može se primijeniti na pojedinačni vrijednosni papir ili se može koristiti u odnosu na cijeli portfelj. To se postiže analizom odnosa između primjenjivih varijabli koje rezultiraju uspješnošću tog vrijednosnog papira ili grupe vrijednosnih papira, a uvijek će uključivati najmanje dva specifična čimbenika. Razumije se da razumijevanje odnosa između ovih varijabli pruža vrijedne naznake koji mogu pomoći ulagačima u donošenju razumnih odluka u vezi s budućim raspolaganjem tim vrijednosnim papirima.
Jedna od glavnih prednosti modela s više faktora je mogućnost pomoći ulagaču u odabiru vrijednosnih papira koji su idealno prikladni za vrstu portfelja koji on ili ona želi razviti. Na primjer, ako ulagač želi ciljati mogućnosti ulaganja koje pružaju određeni raspon novčanog povrata dok nosi rizik koji nije veći od određene razine, ovaj model može olakšati identifikaciju tih vrijednosnih papira. Ulagači koji žele mijenjati ulaganja u smislu razine rizika primjenom ovog pristupa mogu pomoći u stvaranju željene ravnoteže unutar portfelja.
Iako postoji više klasifikacija ili tipova za višefaktorski model, mnogi investicijski stručnjaci identificiraju tri osnovne vrste ili klase. Makroekonomski model često uzima u obzir čimbenike kao što su trenutne kamatne stope, stopa inflacije ili recesije i trenutna razina nezaposlenosti. Temeljni višefaktorski model pomno promatra iznos povrata koji generira dani vrijednosni papir i vrijednost njegove temeljne imovine. Kod statističkog modela fokus je obično na prinosu svake vrijednosnice koja se razmatra, uspoređujući i suprotstavljajući performanse svake od njih.
Dok se strategija višefaktorskog modela može konstruirati pomoću dva faktora, često je poželjno koristiti veći broj. Jedan popularan model poznat je kao Fama i francuski model. Ovo je zapravo model s tri faktora koji uzima u obzir knjigovodstvene vrijednosti uključenih vrijednosnih papira, veličinu tvrtki koje izdaju vrijednosne papire i višak iznosa povrata koji se nalazi na tržištu. Kod većine aplikacija, ideja je da je ispravnim tumačenjem povijesnih podataka i dopuštanjem utjecaja različitih čimbenika moguće točno predvidjeti kako će se vrijednosni papiri ponašati u budućnosti. Ulagač tada može odrediti vrijedi li dani vrijednosni papir stjecati ili držati, ili treba li se imovina prodati i zamijeniti drugim vrijednosnim papirom.