Što je viši fond s varijabilnom kamatnom stopom?

Visoki fond s varijabilnom kamatnom stopom je vrsta investicijskog sredstva koje je usmjereno na zajmove financijskih institucija koje nude promjenjive kamatne stope. To znači da će kamate koje se nude ulagačima ostati konkurentne s prevladavajućim kamatnim stopama na tržištu. Još jedna prednost ove vrste fonda je činjenica da se uključeni zajmovi vraćaju prije drugih dužničkih obveza u slučaju da zajmoprimci dođu do neke vrste neizvršenja obaveza, što znači da ulagači u fondove imaju dobre šanse povratiti većinu svog kapitala. Nedostaci povezani s višim fondom s promjenjivom stopom uključuju visoke naknade koje se plaćaju upraviteljima fondova i nedostatak likvidnosti.

Ulagači koji žele dodati aspekt s fiksnim dohotkom u svoje portfelje često to čine ulaganjem u obveznice ili fondove obveznica. Glavni problem s obveznicama je taj što ulagači često nemaju sreće ako institucija izdavateljica ne ispuni svoje dužničke obveze, budući da bi drugi vjerovnici imali prednost u rasporedu otplate. Osim toga, rastuće kamatne stope mogu utjecati na prinos obveznice koju drži investitor. Jedna alternativa obveznicama koja rješava neke od ovih problema je fond s varijabilnom kamatnom stopom.

Kada se ulagač obvezao na kapital u fondu s varijabilnom kamatnom stopom, taj kapital u biti kupuje zapakirani dug koji rasprodaju banke ili druge financijske institucije. Budući da taj dug stvaraju zajmoprimci za koje nije zajamčeno da su institucije investicijskog razreda, postoji mogućnost neispunjavanja obveza. Ipak, činjenica da se zajmovi uzimaju izravno od banaka i drugih zajmodavaca znači da ih ovi zajmoprimci moraju vratiti prije bilo kakvog novca koji duguje vlasnicima obveznica. Na taj su način ulagači u fond djelomično zaštićeni od neispunjavanja obveza.

Još jedna glavna prednost fonda s varijabilnom kamatnom stopom je zaštita kamatne stope koju pruža. Kada kamatne stope rastu, vrijednost obveznica koje drže ulagači pada jer tržište favorizira nove obveznice s višim stopama. Fondovi s promjenjivom stopom izbjegavaju ovaj problem jer kamate plaćene na dug ovise o nekoj referentnoj kamatnoj stopi. Ako se referentna vrijednost poveća, zajmoprimci moraju plaćati više stope, što povećava vrijednost fonda.

Iako viši fond s promjenjivom kamatnom stopom ima mnoge prednosti za ulagače, postoje neki negativni aspekti ove investicijske sigurnosti. Budući da se fondom mora upravljati, naknade za upravljanje koje plaćaju ulagači mogu smanjiti utjecaj bilo kakvog potencijalnog povrata. Osim toga, imovina u fondovima s promjenjivom stopom može se otkupiti samo u određenim intervalima, što znači da ulagači koji žele unovčiti u žurbi mogu imati poteškoća u tome.