Izraz zajam u vrijednosti ili LTV prvenstveno se odnosi na industriju hipotekarnog bankarstva. To je jednadžba koju hipotekarni zajmodavci koriste za procjenu svog rizika u posuđivanju novca zajmoprimcu za kupnju nekretnine. Jednadžba je u osnovi omjer iznosa novca koji se posuđuje i vrijednosti ili kupovne cijene nekretnine, ovisno o tome koja je manja. Za određivanje LTV-a nove kupnje, kupoprodajna cijena ili procijenjena vrijednost se dijeli s predujamom. Na primjer, ako biste kupili kuću za 100,000 USD (USD) i imali 10,000 USD za prijavu kao predujam, omjer kredita i vrijednosti bio bi 90%.
Svrha uspostavljanja omjera zajma i vrijednosti pri kupnji kuće je zaštititi zajmodavca od posudbe više novca nego što nekretnina vrijedi. Zbog toga procijenjena vrijednost mora biti najmanje jednaka kupovnoj cijeni. Za potrošače taj omjer uvelike utječe na kamatnu stopu koju ćete dobiti na otplatu zajma. Što je LTV niži, to će vam biti dodijeljena niža kamatna stopa. Općenito za svakih 5% povećanja kredita na vrijednost iznad 70%, kamatna stopa se povećava za 1/8 posto.
Osim toga, većina zajmodavaca zahtijeva premije privatnog hipotekarnog osiguranja, ili PMI, s omjerima većim od 80%. Premija za privatno hipotekarno osiguranje ovisit će o osiguravajućem društvu i zajmodavcu, ali može iznositi čak 1% iznosa kredita.
Iako će zajmoprimac platiti višu kamatnu stopu na omjer zajma i vrijednosti od 100%, mnogi zajmodavci će ponuditi ovu razinu zajma pri novoj kupnji. Međutim, zajam za refinanciranje općenito neće ići na 100%. Zajmodavci određuju omjer refinanciranja zahtijevajući procjenu imovine. Obično mogu provjeriti prodajne cijene usporedivih nekretnina unutar 1 milje (1.6 km) kako bi utvrdili vrijednost kuće, ali u posebnim okolnostima može biti potrebna detaljna procjena.
Omjer zajma i vrijednosti nekretnine također određuje iznos koji će zajmodavac dati zajmoprimcu koji želi dobiti kreditnu liniju za vlasnički kapital ili drugu hipoteku. Razlika između vrijednosti kuće i iznosa dugovanja po primarnoj hipoteci je maksimalni iznos koji se može posuditi.