Zajmovi za sudjelovanje su aranžmani zajma koji zahtijevaju sudjelovanje više zajmodavaca. Zajam ove vrste često se koristi kada bi financiranje putem jednog subjekta postavilo preveliku potražnju za resursima zajmodavca. Dok zajam za sudjelovanje funkcionira na sličan način kao i bilo koja vrsta bankovnog zajma, postoji nekoliko značajnih razlika.
Prva karakteristika koja razlikuje zajam za sudjelovanje od ostalih vrsta zajmova je sudjelovanje dvaju ili više zajmodavaca. Općenito, zajmodavci uključeni u izvršenje zajma su banke. Međutim, druge financijske institucije, kao što su hipotekarna društva ili građevinska društva, također mogu biti uključene u zajednički pothvat. Ovaj aspekt zahtijeva određeno strukturiranje od strane zajmodavaca, tako da se plaćanja mogu dostaviti ispravnom nositelju i u skladu s tim biti kreditirana.
Još jedna prepoznatljiva oznaka zajma za sudjelovanje je činjenica da svaki od zajmodavaca djeluje kao investitor u projekt financiran prihodima iz zajma. Kao takav, svaki zajmodavac prima dio dobiti ostvarene kao rezultat projekta. Ovaj udio u dobiti je iznad otplate glavnice plus kamata koje svaki od zajmodavaca dobiva tijekom vremena.
Postoji nekoliko dobrih razloga zašto bi se zajmodavci odlučili udružiti i produžiti zajam za sudjelovanje. Prvi se odnosi na sam iznos kredita. Zajam koji bi stavio značajan stres na imovinu jednog zajmodavca stvara situaciju u kojoj taj zajmodavac možda neće moći na odgovarajući način pružiti usluge svojim drugim klijentima. Umjesto da riskira da ugrozi te odnose, zajmodavac pomaže okupiti nekoliko drugih zajmodavaca, pri čemu svaki preuzima dio zajma i dijeli dobit.
Rizik druge vrste također je jedan od razloga zašto se nekoliko financijskih institucija može odlučiti na zajedničko odobravanje zajma za sudjelovanje. Budući da uvijek postoji šansa da zajmoprimac ne otplati zajam, dijeljenje tog rizika neplaćanja s drugima znači da će, ako se dogodi najgori scenarij, svaka institucija biti u boljoj poziciji da apsorbira gubitak i nastavi dalje. Bez udruživanja s drugim zajmodavcima radi odobravanja ove vrste zajma, rizik bi mogao biti toliko velik da bi neispunjenje obveza trajno osakatilo jednog zajmodavca.
Zajam za sudjelovanje često se koristi za velike projekte, kao što je razvoj velikih komercijalnih nekretnina. Primjerice, ovakvim kreditom mogla bi se financirati kupnja zemljišta za trgovački centar, kao i naknadna izgradnja trgovačkog centra. Kako se trgovački centar otvara i počinje stvarati profit, svaki zajmodavac prima postotak te dobiti, na temelju dijela zajma koji je svaka institucija preuzela. Taj se postotak često plaća u određenim točkama tijekom trajanja zajma, kao što je navedeno u odredbama i uvjetima koji reguliraju ugovor o zajmu. U isto vrijeme, svaki zajmodavac nastavlja primati redovita plaćanja nepodmirenog stanja zajma, plus sve primjenjive kamate.