Pojam “swap dionica” može se odnositi na nekoliko različitih vrsta financijskih transakcija koje uključuju dionice. U najraširenijem smislu riječi, odnosi se na postupak koji se događa tijekom akvizicije. Također se može odnositi na metodu za korištenje dioničke opcije. Konačno, zamjena dionica može se koristiti kao način izbjegavanja poreza na kapitalnu dobit.
U prvom smislu, do zamjene dionica dolazi kada jedna tvrtka kupi drugu. Dioničari u društvu koje se stječu dobivaju dionice u novom društvu u zamjenu za svoje stare dionice. Omjer razmjene utvrđuje se tijekom pregovora o stjecanju. Tvrtka koja se preuzima može koristiti zamjenu dionica kao alat za otpor preuzimanju, inzistirajući na uvjetima koji su nepovoljni za tvrtku preuzimatelja. Nakon što ljudi dobiju svoje udjele u novoj tvrtki, od njih će se možda tražiti da ih drže u određenom vremenskom razdoblju prije nego što ih mogu prodati.
Kada se raspravlja o opcijskim ugovorima, takvi ugovori imaju ono što je poznato kao izvršna cijena. Kada vrijednosni papir za koji je ugovor napisan dosegne tu cijenu, može se kupiti ili prodati, ovisno o tome radi li se o call ili put opciji. U zamjeni dionica, umjesto plaćanja u gotovini prilikom izvršenja opcije, dionice koje se već drže koriste se za kupnju.
Za izbjegavanje kapitalnih dobitaka, zamjena dionica uključuje prodaju dionica kojima je vrijednost oslabila. Kada investitor proda te dionice, to se bilježi kao gubitak, a gubitak može nadoknaditi dobit koju je ulagač možda zaradio drugim ulaganjima. Obično postoje ograničenja u pogledu iznosa poreza na kapitalnu dobit koji se može otpisati tako da ljudi nemaju poticaja da izbace sve svoje devalvirane dionice u pokušaju da izbjegnu kapitalne dobitke na stvarima poput prodaje nekretnina.
Vrsta zamjene dionica o kojoj se raspravlja obično je očita iz konteksta, budući da se zamjene dionica koriste u vrlo različitim područjima financijskog svijeta. Prije poduzimanja bilo koje vrste zamjene dionica, preporučljivo je upoznati se s potpunim uvjetima povezanim s tim. Ako ovi uvjeti nisu povoljni ili su zbunjujući, transakciju treba staviti na čekanje dok se situacija ne riješi. Računovođe i odvjetnici koji su specijalizirani za situacije koje uključuju dionice mogu pružiti savjete i pomoć kako bi pomogli ljudima da donesu ispravne odluke.