Često povezano s terminskom obveznicom, balon dospijeće je situacija koja se događa kada se datum dospijeća obveznice ili skupa izdanja obveznica dogodi u kalendarskoj godini, a rezultat je neuobičajeno visok iznos glavnice obveznice koji se realizuje. Evo nekoliko informacija o tome kako funkcionira balon dospijeće i zašto bi pristup mogao biti prikladan i za izdavatelja i za ulagača.
Balon dospijeće obično je povezano s izdanjem obveznice koje ima jedan i fiksni datum dospijeća. Umjesto navođenja vrijednosti obveznice u smislu cijene, vrijednost se navodi u prinosu koji se očekuje na datum dospijeća. Kako bi balon strategija dospijeća funkcionirala, izdavatelj obveznice pristaje na plan otplate koji se smatra pravednim i za ulagača i za izdavatelja. Otplata po izdanju obveznica odvija se po stopi koja nije različita od bilo koje vrste transakcije obveznicama.
Ono što je drugačije je da izdavatelj pristaje izvršiti uplate u fond koji pomaže da se osigura otkup obveznica s rokom trajanja. Ova sredstva sadržana u fondu za potonuće mogu se koristiti prije dospijeća balona u nekim slučajevima, ali je glavna svrha osigurati da postoje resursi za ispunjavanje balon dospijeća na dogovoreni datum dospijeća.
Korištenje pristupa balon dospijeća može biti od koristi i za izdavatelja obveznica i za ulagača. Tipično, nizovi plaćanja koja se vrše tijekom većeg dijela trajanja obveznice su znatno niži nego što bi se dogodilo sa standardnim poslovnim zajmom. To znači da izdavatelj ima veliku dozu fleksibilnosti u osmišljavanju sredstava za ispunjavanje datuma dospijeća. Dio ovog procesa ostvaruje se korištenjem fonda za potonuće kao sredstva za prikupljanje resursa. U idealnom slučaju, fond za potonuće nosit će kamatnu stopu koja premašuje očekivani prinos od transakcije.
Za investitora je korištenje balon strategije zrelosti relativno sigurno ulaganje. Prisutnost fonda za potonuće pomaže da se osigura otplata i da će doći do određenog povećanja od konačnog prinosa na datum dozrijevanja. To znači ne samo povrat osnovne investicije, već i dobar iznos dodatnih prihoda od projekta.