Investicijski menadžer radi jednu od nekoliko stvari ovisno o vrsti menadžera. U nekim situacijama, investicijski menadžer nadzire veliku svotu novca prikupljenu od brojnih različitih klijenata, raspoređujući taj novac u različita ulaganja. U drugim situacijama menadžer savjetuje pojedince u što ulagati, ali zapravo ne prikuplja i ne ulaže novac.
Najčešće se u prvoj situaciji koristi izraz upravitelj ulaganja. Investicijski menadžeri mogu upravljati hedge fondom ili zajedničkim fondom. U oba slučaja, velika skupina ulagača udružit će svoj novac. Upravitelj će tada sav taj novac upotrijebiti za ulaganje u razne dionice, obveznice ili druga ulaganja.
Mnogi investicijski fondovi mogu se kupiti na burzi ili burzi. Fondovi često imaju specifične ciljeve ili ulažu u određene vrste dionica. Na primjer, fond za rast ulaže u dionice tvrtki spremnih za rast i ekspanziju. U takvim slučajevima, upravitelj ulaganja bira između raznih tržišta u nastajanju ili manjih tvrtki koje mogu postati veće i proširiti se.
Hedge fondovi, s druge strane, često ulažu novac samo za odabrane ulagače. Menadžeri hedge fondova, poput upravitelja zajedničkih fondova, uzimaju skup novca od investitora i upravljaju svim tim ulaganjima. Menadžeri hedge fondova također imaju specifične ciljeve za fond koji diktiraju u koje će se dionice ulagati.
Investicijski menadžer često radi za veliku brokersku tvrtku. Na primjer, brokerska tvrtka Vanguard nudi investicijske fondove koje investitori mogu kupiti na burzovnom indeksu. Tim investicijskim fondovima upravljaju investicijski menadžeri koji imaju iskustva u području ulaganja.
Menadžeri se ocjenjuju na temelju načina na koji fond djeluje. Ako fond daje dobar povrat ulaganja ili zarađuje dovoljno novca za ulagače, menadžeri mogu dobiti bonuse i bit će im dopušteno da nastave upravljati fondom. Ako fond posluje loše, upravitelj može dobiti otkaz.
Budući da mnogi investicijski fondovi i hedge fondovi upravljaju milijunima dolara investicijskog kapitala, menadžeri imaju veliku odgovornost. Moraju provesti dovoljno istraživanja tržišta kako bi odabrali dionice ili obveznice koje će vjerojatno imati dobar učinak. Oni općenito moraju biti licencirani brokeri za kupnju dionica u ime ulagača u fond. Prednosti ulaganja u takav fond su to što su za ulaganje dostupni veći iznosi kapitala nego što bi imao pojedinačni ulagač, tako da ulagač može posjedovati dio velikog portfelja s diverzificiranim ulaganjima i imati koristi od uspješnosti tih ulaganja kao cijeli.