Potvrda o obećanju vraćanja duga s kamatama, izdana od izdavatelja obveznice kupcu obveznice, poznata je kao obveznica. Osiguravač obveznica djeluje kao posrednik, kupujući te vrijednosne papire od izdavatelja obveznica uz diskont, a zatim preprodaju obveznice potencijalnim ulagačima. Dobit tako ovisi o razlici između početne kupovne cijene i cijene preprodaje obveznice. Ova se marža naziva rasponom osiguranja. Općenito, zadatak osiguravatelja obveznica je upravljati ovim širenjem, pazeći da donese izbore koji su isplativi i njemu ili njoj i izdavatelju obveznice.
Osiguranje obveznica moglo bi uključivati kupnju javnih obveznica kao što su državne municipalne obveznice i trezorske obveznice ili obveznice izdane od strane korporacija. Iako izdavatelji obveznica mogu prodati izravno osiguravatelju obveznice, to nije najčešći način djelovanja. Umjesto toga, obveznice se obično ili licitiraju ili dobivaju pregovorima s trećim stranama. Povremeno, osiguravatelji – čak i osiguravatelji iz različitih organizacija – također rade kao timovi kako bi dobili obveznice u procesu poznatom kao sindikacija.
Izdavatelji obveznica često će provjeravati osiguravače prije nego što pristanu na prodaju. Mogu se zatražiti razgovori, kao i životopisi koji ističu ključno iskustvo u osiguravanju. Dokumentacija financijskog planiranja i vremenske obveze također bi mogla poslužiti kao uvjet za transakciju osiguranja. U određenom smislu, svaka nova kupnja obveznica mogla bi biti novi razgovor za posao.
Stopa uspješnosti osiguravatelja može biti vrlo nepredvidljiva. Na primjer, osiguravatelj obveznice mora osigurati solidan posao od izdavatelja, a ovaj korak se često oslanja na poznavanje i istraživanje. Međutim, često tržišni čimbenici izvan kontrole osiguravatelja, poput fluktuirajućih kamatnih stopa, mogu ometati profit. Ako osiguravatelj ne može locirati dovoljno ulagača, on ili ona u biti zaglavi s ulaganjem.
Što se tiče prodaje, osiguravatelji obveznica mogu preuzeti privatne osobe ili poslovne organizacije kao klijente. Kada ima posla s većim grupama, osiguravatelj mora paziti da izbjegne političke utjecaje, budući da su optužbe o trgovanju posebnim interesima u prošlosti upućivane na osiguravatelje. Bez obzira na to, osiguravatelj obveznica će istražiti ima li klijent dovoljno sredstava za kupnju na tržištima kapitala. Ovo istraživanje će uzeti u obzir kreditnu povijest kao glavni dio ovog procesa. Osiguranje u cjelini – bilo da se radi o preuzimanju obveznica ili osiguranju – počiva na procjeni prihvatljivosti potrošača za proizvod.
Određeni čimbenici će učiniti uspješnijeg osiguravatelja obveznica. Fakultetska diploma – osobito ona sa jakim financijskim i poslovnim temeljima – je ključna. Analitičke vještine i poznavanje proračunskih tablica i drugih programa za praćenje također su od neprocjenjive vrijednosti. Čvrsta prosudba i mentalitet preuzimanja rizika, vođen prodajom, mogli bi dodatno povećati šanse za uspjeh. Certifikacija može biti potrebna u nekim regijama.
Nakon što se postignu obrazovni zahtjevi, osiguravatelj obveznica može biti samozaposlen ili može raditi za veći subjekt kao što je investicijska banka. Pojedinac zaposlen u velikoj organizaciji mogao bi povećati šanse za osiguranje prestižnijih klijenata poput velikih organizacija i tvrtki. Zapravo, veći dio profitne marže za tvrtku za vrijednosne papire ili investicijsku banku proizlazi iz preuzimanja osiguranja.