Tradicionalno, instrumenti tržišta novca su financijski proizvodi koji dospijevaju u roku od jedne godine ili manje. Stoga su derivati tržišta novca financijski proizvodi čije vrijednosti proizlaze iz cijene pojedinih instrumenata tržišta novca, koji se nazivaju temeljnim instrumentima. Temeljni instrumenti na kojima se temelje najčešće derivati tržišta novca uključuju američke trezorske zapise, eurodolarske certifikate o depozitima (CD), federalne fondove i kamatne stope. Sredstva putem kojih se obično trguje derivatima tržišta novca su termini, termini, opcije i swapovi, kao i limiti i pragovi. Štoviše, derivati tržišta novca koriste se od strane sudionika na tržištu novca kako bi se ograničio rizik i/ili povećao prinos.
Termini su standardizirani pravni ugovori između kupca ili prodavatelja i burze ili njezine klirinške kuće. Ugovori obvezuju kupca ili prodavatelja da preuzme ili izvrši isporuku instrumenata tržišta novca na određeni datum po određenoj cijeni. Oni koji trguju derivatima tržišta novca kroz terminske ugovore ne trebaju preuzeti ili izvršiti isporuku temeljnih instrumenata. Ovo može biti idealno za one koji žele samo profitirati od kolebanja cijena na tržištu. Obično to postižu raskidom ugovora prije datuma isporuke.
Termini su donekle slični terminskim ugovorima, osim što se njima trguje na šalteru (OTC), što znači da se ne trguju na burzi, već su to ugovori o kojima se obično pregovaraju dvije strane. U terminskoj transakciji, jedna strana će pristati isporučiti instrument tržišta novca na određeni datum u budućnosti, unutar 12 mjeseci, po određenoj cijeni. Te su transakcije obično osmišljene za isporuku temeljnih instrumenata.
Opcije daju kupcu i prodavatelju pravo kupiti ili prodati instrumente tržišta novca na ili prije određenog datuma po određenoj cijeni. Korištenje opcija na tržištu novca pomaže minimiziranju rizika od gubitka ili jednostavnom ostvarivanju dobiti. U nekim slučajevima, međutim, kao i druge vrste derivata, opcije mogu povećati rizik. Baš kao i futures, opcijama se trguje na burzi.
Swapovi su uglavnom OTC vrste derivata, iako postoje posebni swapovi kojima se trguje na burzi. Jedna vrsta transakcija koja uključuje zamjene, nazvana swapovi kamatnih stopa, omogućuje ljudima da razmijene vrste plaćanja kamatnih stopa s varijabilnih na fiksne, i obrnuto. Takve derivate koriste oni koji posuđuju ili posuđuju novac i preferiraju primati ili plaćati s vrstom kamatne stope koja se razlikuje od one koja je povezana s izvornim posuđenim ili posuđenim novcem.
Kape i podovi se uglavnom koriste za upravljanje rizikom kamatnih stopa. U osnovnom smislu, ograničenja dopuštaju zaštiti ljudi ako kamatne stope porastu iznad određene razine. Podovi rade manje-više isto, osim što štite ljude ako kamatne stope padnu ispod određene razine. Konkretno, kape koriste oni koji posuđuju novac po promjenjivoj stopi kako bi se zaštitili od porasta kamata, dok donje stope koriste oni koji posuđuju novac kao zaštitu od pada kamatnih stopa.
Ulaganje u tržište novca moguće je putem fonda tržišta novca, koji je vrsta uzajamnog fonda koji uglavnom ulaže na tržištu novca. Pojedinci i institucije mogu kupiti dionice fondova tržišta novca. Te dionice ostaju na istoj cijeni, ali se prinosi mijenjaju – to jest, kamatne stope fluktuiraju, a ne dionice. Institucionalne i privatne osobe mogu ulagati u derivate tržišta novca putem tržišta termina i opcija. Institucionalni ulagači također mogu koristiti OTC tip poslova, koji općenito nisu održivi za privatne pojedinačne ulagače.