Modeli određivanja cijena derivata tehnike su koje ulagači koriste kako bi pokušali pronaći objektivnu mjeru stvarne vrijednosti derivata. To se zatim uspoređuje s njegovom stvarnom tržišnom cijenom kako bi se vidjelo predstavlja li vrijedno ulaganje. Svaki model uzima u obzir različite poznate čimbenike koji utječu na derivaciju. Dok modeli određivanja cijena derivata djeluju na objektivan način, odabir čimbenika obuhvaćenih modelom je subjektivan.
Derivat je financijski ugovor koji se temelji na temeljnoj imovini. U većini slučajeva, ovaj se ugovor temelji na transakciji koja će se dogoditi na datum u budućnosti koja uključuje sredstvo, ali s unaprijed utvrđenom cijenom. Razlika između ugovorene cijene za transakciju i stvarne tržišne cijene temeljne imovine u vrijeme transakcije obično određuje koja strana u poslu ostvaruje dobit. Primjeri derivata uključuju terminske ugovore, ugovore o opcijama i zamjene. Kada se sklopi derivativni ugovor, uključene strane mogu prodati svoj udjel u njemu, što je poznato kao trgovanje ugovorom.
Netko tko razmišlja o kupnji derivata morat će odrediti prihvatljivu cijenu za plaćanje, uzimajući u obzir rizik koji posao predstavlja i potencijalne nagrade. Jedan od načina da to učinite je korištenje izvedenih modela određivanja cijena. Ovi pokušaji da se utvrdi koja bi bila “fer” cijena za derivat u sadašnjem trenutku. To se zatim može usporediti s trenutnom tržišnom cijenom derivata, koja je određena potražnjom i ponudom.
Jedan od najpoznatijih modela određivanja cijena izvedenica je Black-Scholesov model određivanja cijena opcija. Ovo uzima u obzir šest čimbenika. Ti čimbenici su: koliko je vremena derivatu preostalo da traje prije datuma transakcije, trenutna cijena temeljne imovine, fiksna cijena transakcije u okviru izvedenice, koje dividende ulagač propušta kupnjom derivata umjesto temeljne imovine sama po sebi, kamate ušteđene tako što se temeljno sredstvo ne mora odmah platiti i volatilnost temeljne imovine.
Iako je koncept modela relativno jednostavan, matematika korištena za izradu izračuna je relativno detaljna, a izrada grafikona koji prikazuje raspon potencijalnih “fer” cijena uključuje trodimenzionalni graf. Srećom, računalni programi znatno olakšavaju izračunavanje vrijednosti korištenjem izvedenih modela cijena. Takvi programi također dopuštaju varijacije modela, bilo da to znači prelazak na potpuno novi model ili podešavanje postojećeg modela kako bi se dao veći naglasak pojedinom faktoru.