Kuća može imati više hipoteka na sebi. Druge hipoteke su podređene, što znači da bi se u slučaju neplaćanja prvo isplatila primarna ili prva hipoteka, a zatim bi se sva preostala sredstva iskoristila za otplatu bilo koje druge hipoteke. Iz tog razloga, druge hipoteke obično nose višu kamatnu stopu. Također, kao i prve hipoteke, druge hipoteke također nose troškove zatvaranja i “bodove” koji mogu poskupiti ukupni trošak druge hipoteke.
U najčešćem tipu druge hipoteke, vlasnik kuće može posuditi do iznosa kapitala koji ima u kući. Na primjer, ako vlasnik ima kuću procijenjenu na 100,000 dolara, a trenutno duguje 75,000 dolara za prvu hipoteku, drugu bi se mogla uzeti za 25,000 dolara. Budući da je ova vrsta sekundarne hipoteke još uvijek 100 posto osigurana vlasničkim kapitalom, najlakše je dobiti drugu hipoteku i neće biti tako skupa kao druge druge hipoteke koje nisu u potpunosti osigurane.
Zapravo postoji nekoliko vrsta drugih hipoteka. Druga hipoteka s kreditnom linijom je ona u kojoj vlasnik kuće ne uzima gotovinu odmah, već umjesto toga podnosi zahtjev za kreditnu liniju osiguranu za kuću, koja se može koristiti prema potrebi.
U nekim slučajevima, druga hipoteka se uzima u isto vrijeme kad i prva kako bi se kvalificiralo za novu kupnju. Zajmoprimac se može, na primjer, kvalificirati za prvu hipoteku koja zahtijeva pad od 30 posto. Ako zajmoprimac ima samo 20 posto, možda će moći podići drugu hipoteku za dodatnih 10 posto.
Također je moguće dobiti drugu hipoteku koja prelazi vrijednost vašeg doma. Uz zajam od 125 posto zajma prema vrijednosti vaša ukupna zaduženost može iznositi 125 posto vrijednosti vašeg doma. Ovu vrstu zajma može biti teže dobiti i može zahtijevati vrhunski kredit. Veliki nedostatak ove vrste zajma je to što vaše kamate neće biti u potpunosti porezno odbitne. Hipotekarna kamata dopuštena je kao porezni odbitak samo do iznosa osiguranog nekretninom.
Druga hipoteka često je izvrsna opcija za dobivanje potrebne gotovine, iako u nekim okolnostima refinanciranje prve hipoteke može biti bolja opcija. Ako je prva hipoteka podignuta kada su kamatne stope bile visoke, refinanciranje prve hipoteke ne samo da će donijeti potreban novac, već će vrlo vjerojatno rezultirati i znatno nižom kamatnom stopom. Kada odlučujete između podizanja druge hipoteke i refinanciranja, razmotrite koliki su transakcijski troškovi (troškovi zatvaranja) i istražite relativne kamatne stope. Rezultati neće biti isti za sve. Hoće li refinanciranje ili uzimanje druge hipoteke donijeti najbolji rezultat ovisit će o vašem postojećem kapitalu, kreditnom rejtingu i drugim čimbenicima.