Institucionalne dionice su dionice zajedničkih fondova koje se nude na prodaju samo institucionalnim ulagačima. U većini slučajeva, veliki blokovi tih dionica prodaju se kao dio paketnog posla. U zamjenu za kupnju većeg obujma dionica, institucija često dobiva neke promjene cijene, uključujući popust na transakcijske troškove koji nastaju kao dio kupoprodajnog ugovora. Zbog činjenice da se institucionalne dionice prodaju u velikim blokovima, pojedinačni ulagači rijetko, ako ikad, imaju priliku kupiti ove vrste investicijskih udjela.
Brojne različite tvrtke ili institucije mogu odlučiti kupiti institucionalne dionice. Općenito, ideja koja stoji iza kupnje je držanje tih dionica u svrhu dugoročnog ulaganja, čime se učinkovito stvara stalan tok prihoda za instituciju. Poduzeća ponekad koriste ovaj pristup kao sredstvo za generiranje prihoda koji se izdvaja za mirovinske planove koji se nude zaposlenicima. U drugim slučajevima, povrat ostvaren od dionica prebacuje se u druge tekuće proizvode kojima upravlja tvrtka.
Postoji nekoliko različitih vrsta subjekata koji će vjerojatno biti zainteresirani za institucionalne udjele. Zajedno s korporacijama koje traže način stvaranja izvora prihoda za financiranje mirovinskih planova, osiguravajuća društva često koriste ovaj investicijski model kako bi održala stalan priljev povrata koji se može koristiti za ispunjavanje zahtjeva koje podnose njihovi klijenti. Na sličan način, banke često kupuju institucionalne dionice kao način generiranja prihoda za financiranje bankovnih operacija, kao i generiranje sredstava za plaćanje kamata na sve račune klijenata koji su strukturirani tako da zarađuju kamate na stanje računa. Neovisni mirovinski fondovi također će kupovati institucionalne dionice kao sredstvo za generiranje prihoda koji se vraća u fond, održavajući ga dugoročno održivim.
U mnogim slučajevima, institucionalne dionice nazivaju se dionicama Y ili dionicama Y klase. To je zato što se dionice obično izdaju s posebnom klasom slova koja pomaže u razlikovanju dionica od drugih klasa koje su široko dostupne pojedinačnim ulagačima. Ova posebna slovna klasa često je uključena u opisni simbol fonda koji se koristi za identifikaciju dionica na tržištu, što potencijalnim ulagačima znatno olakšava istraživanje prošlih rezultata dionica bez miješanja s drugim klasama dionica koje je izdao isti entiteta. Klasa dionica također može igrati ulogu u načinu na koji se zamjene provode unutar određenog zajedničkog fonda, budući da je ulagatelj ograničen na zamjenu jednog seta Y dionica za odgovarajući set Y dionica dostupnih unutar zajedničkog fonda.